Altseason 2025 – sezon na altcoiny i wzrost ryzykownych aktywów

Czym jest altseason i dlaczego budzi tyle emocji?

Altseason to cyklicznie występująca faza hossy na rynku kryptowalut, w której kapitał przepływa z bitcoina do altcoinów. W tym okresie wiele kryptowalut o niskiej kapitalizacji potrafi błyskawicznie wzrosnąć o setki, a nawet tysiące procent, wywołując euforię na rynku. W tym samym czasie bitcoin traci dynamikę, a jego kurs pozostaje względnie stabilny.

Altseason jest wyczekiwany przez wielu inwestorów, ponieważ daje nadzieję na spektakularne zyski – nawet skromna inwestycja rzędu kilkuset czy kilku tysięcy złotych może przynieść imponujące rezultaty. Jednak brak strategii realizacji zysków i uleganie emocjom sprawiają, że liczni gracze zamiast zarobić, tracą pieniądze. Sprawy nie ułatwia fakt, że altseasony zwykle kończą się gwałtownymi spadkami, a kryptowaluty, które niedawno osiągały zawrotne wyceny, często popadają w zapomnienie.

Jak działa sezon na altcoiny? Mechanizm wzrostów altcoinów

Występowanie sezonu na altcoiny wynika z cyklicznych przepływów kapitału oraz specyfiki rynku, która sprawia, że w pewnym momencie inwestorzy zwracają się ku alternatywnym kryptowalutom. Aby lepiej zrozumieć to zjawisko, warto przyjrzeć się mechanizmowi rotacji kapitału, roli dominacji bitcoina oraz psychologii inwestorów, która w czasie altseasonu odgrywa kluczową rolę.

Przepływ kapitału, czyli dlaczego rosną ceny altcoinów?

Cykl wzrostów na rynku kryptowalut zazwyczaj zaczyna się od bitcoina, który jako najbardziej rozpoznawalna i dominująca kryptowaluta przyciąga pierwszą falę inwestorów. Gdy jego cena wzrasta, na rynek napływa świeży kapitał, a wraz z nim rośnie zainteresowanie całą branżą.

Kiedy kurs bitcoina się uspokaja, a jego dominacja na rynku osiąga lokalne maksimum, część inwestorów zaczyna poszukiwać nowych okazji do zarobku. Wtedy kapitał zaczyna płynąć do altcoinów, które wciąż są relatywnie „tanie” w stosunku do BTC i mają większy potencjał do dynamicznych wzrostów.

Dominacja bitcoina (BTC.D) jako barometr altseasonu

Inwestorzy identyfikują początek i koniec altseasonu przede wszystkim na podstawie zachowania wskaźnika dominacji bitcoina (znanego jako BTC.D). Jest on prezentowany na wykresie i pokazuje procentowy udział najważniejszej kryptowaluty w całkowitej kapitalizacji rynkowej.

Wykres dominacji bitcoina

Źródło: tradingview.com

Rosnąca dominacja bitcoina oznacza, że inwestorzy koncentrują się na BTC, a altcoiny cieszą się mniejszym zainteresowaniem. Natomiast spadek BTC.D sygnalizuje przepływ kapitału w stronę altcoinów, co może zwiastować początek altseasonu lub przynajmniej korektę w trendzie wzrostowym dominacji bitcoina.

Spadek dominacji bitcoina często pokrywa się z momentem, w którym altcoiny o dużej kapitalizacji (np. ethereum, solana czy BNB) zaczynają zyskiwać na wartości szybciej niż BTC. Często to właśnie wtedy rynek wchodzi w fazę „prawdziwego” altseasonu.

Efekt FOMO i psychologia tłumu

Altseason jest napędzany przez pozytywny sentyment rynkowy, ale również emocje inwestorów, wśród których dużą rolę odgrywa FOMO (Fear of Missing Out), czyli strach przed utratą okazji do zarobku.

Gdy pierwsze altcoiny notują imponujące wzrosty, inwestorzy zauważają ich potencjał i zaczynają dokonywać masowych zakupów, napędzając trend. Tworzy się efekt domina – wzrosty na kilku większych altcoinach powodują napływ kapitału do mniejszych projektów, co z kolei jeszcze bardziej przyspiesza cały proces.

Paraboliczne wzrosty wielu kryptowalut mogą trwać tygodniami, zanim rynek osiągnie szczyt euforii. Jednak tak jak każda hossa, również ta na altcoinach zawsze kończy się korektą. Gdy fala entuzjazmu mija i inwestorzy zaczynają realizować swoje zyski, dochodzi do niezwykle gwałtownych spadków, które potrafią zaskoczyć nawet doświadczonych inwestorów.

Kiedy występuje altseason? Kluczowe czynniki i sygnały

Dla początkującego inwestora altseason może wyglądać jak chaotyczna fala wzrostów, ale w rzeczywistości jego występowanie jest ściśle powiązane z cyklami rynkowymi, danymi technicznymi oraz dominującymi narracjami.

Analiza danych historycznych i cykli rynku kryptowalut

Na rynku kryptowalut występują powtarzające się cykle, które można podzielić na cztery główne fazy:

• Akumulacja – po wielomiesięcznej bessie, gdy ceny są relatywnie niskie, inteligentny kapitał zaczyna ponownie zajmować pozycje, choć rynek jako całość pozostaje mało aktywny.
• Hossa na bitcoinie – najważniejsza kryptowaluta notuje duże wzrosty, przyciągając uwagę inwestorów. W początkowej fazie tej aprecjacji altcoiny pozostają w tyle.
• Altseason – gdy bitcoin osiąga swoje lokalne szczyty, inwestorzy szukają większych zwrotów w altcoinach, przenosząc do nich kapitał; ponieważ kapitalizacja altcoinów jest o wiele niższa niż bitcoina, doświadczają one znacznie szybszych i większych wzrostów.
• Bessa na całym rynku – po fazie euforii następują spadki, często równie gwałtowne jak wcześniejsze wzrosty; inwestorzy masowo realizują zyski, a rynek wchodzi w dłuższy okres spadków.

Identyfikując fazę, w której znajduje się obecnie rynek, można określić, czy jest to dobry moment na inwestycję w altcoiny. Warto przy tym obserwować zachowanie kapitału instytucjonalnego – rosnące zainteresowanie funduszy i dużych portfeli może być wczesnym sygnałem altseasonu.

Dotychczas ważną rolę w cyklach rynkowych odgrywały halvingi bitcoina, które często działały jako katalizator wzrostów zarówno dla BTC, jak i altcoinów. W praktyce altseason zwykle pojawia się pod koniec hossy na bitcoinie lub w okresie przejściowym, gdy jego dynamika wzrostowa wyhamowuje, a kurs wchodzi w trend boczny.

Wskaźniki techniczne i fundamentalne

Altseason nie pojawia się nagle – zanim rynek wejdzie w tę fazę, można zauważyć pewne sygnały ostrzegawcze. Do najważniejszych należą:

• Spadek dominacji Bitcoina (BTC.D) – sygnalizuje przepływ kapitału do altcoinów, przy czym spadek wskaźnika powinien trwać przez jakiś czas i sugerować zakończenie swojego wcześniejszego trendu wzrostowego.
• Rosnące wolumeny na altcoinach – napływ kapitału do walut alternatywnych potwierdza wzrost ich wolumenów obrotu; dominacja par z udziałem altcoinów i stablecoinów, np. tethera, sugeruje wejście kapitału detalicznego.
• Nagłe przebicia historycznych szczytów przez wybrane altcoiny – jeśli kilka dużych altcoinów (np. SOL, BNB, ADA) bije swoje rekordy cenowe, jest to sygnał, że inwestorzy szukają wyższych zwrotów poza rynkiem bitcoina.
• Popyt na projekty o wysokim ryzyku (np. memecoiny) – gdy inwestorzy zaczynają masowo inwestować w projekty o wątpliwej wartości, często jest to szczytowy moment altseasonu.

Narracje i dominujące trendy kryptowalutowe

Duży wpływ na intensywność altseasonu mają również narracje i trendy, które dominują w danym momencie. Historia pokazuje, że każda większa fala wzrostów na altcoinach była napędzana określonymi tematami.

• W 2017 roku altcoiny eksplodowały dzięki fali popularności ICO (Initial Coin Offerings), które przyciągnęły spekulantów i drobnych inwestorów.

• W latach 2020-2021 wzrosty były napędzane rozwojem zdecentralizowanych finansów (DeFi) i niewymienialnych tokenów (NFT).

• W latach 2023-2024 zainteresowanie altcoinami dynamicznie wzrosło dzięki narracjom związanym z AI i gamingiem na blockchainach.

Narracje przyciągają nowy kapitał, napędzając popyt na wybrane altcoiny. Jeśli określony sektor zyskuje popularność, inwestorzy zaczynają szukać „kolejnych okazji” w tej samej kategorii, co może prowadzić do gwałtownych wzrostów wybranych grup projektów. Czas pokaże, co będzie katalizatorem kolejnej hossy na rynku kryptowalut oraz kiedy i czy w ogóle ona wystąpi.

Pułapki i zagrożenia związane z altseasonem

Dla wielu inwestorów, zwłaszcza tych mniej doświadczonych, wejście na rynek altcoinów w szczycie hossy kończy się dotkliwymi stratami. Przyjrzyjmy się więc temu, jak w czasie altseasonu uniknąć najczęstszych błędów i lepiej zarządzać ryzykiem inwestycyjnym.

Bańka spekulacyjna i nagłe spadki

Altseason to okres, w którym emocje inwestorów często przysłaniają zdrowy rozsądek. Nagłe wzrosty o kilkaset procent sprawiają, że rynek zaczyna funkcjonować w oderwaniu od fundamentów, a wielu kryptoentuzjastów skupia się wyłącznie na potencjalnych zyskach, ignorując ryzyko.

Do symptomów tworzenia się bańki spekulacyjnej można zaliczyć:

• paraboliczne wzrosty – kursy rosną wykładniczo w krótkim czasie, przyciągając coraz więcej spekulantów;

• narrację „to dopiero początek” – dominują opinie, że tym razem „będzie inaczej”, a altcoiny nie wrócą już do niższych poziomów;

• powszechną chciwość – wielu inwestorów odrzuca możliwość spadków, wierząc, że wzrosty będą trwały wiecznie.

Bańka spekulacyjna kończy się zwykle w momencie maksymalnej euforii, po czym następuje gwałtowna realizacja zysków. To właśnie wtedy ceny spadają nawet o 50-80% w ciągu kilku dni, pozostawiając na rynku tysiące inwestorów, którzy kupowali na szczycie.

Kryptowaluta z niską płynnością i manipulacje cenowe

Altseason przyciąga nie tylko miłośników kryptowalut, ale także spekulantów i wielkie fundusze, które wykorzystują niski poziom płynności na wielu altcoinach do manipulacji rynkowych.

Przykłady manipulacji w trakcie altseasonu:

• Pump and dump – sztuczne pompowanie kursu wybranych tokenów przez grupy spekulantów; po tym następuje gwałtowna wyprzedaż, a późni inwestorzy zostają z ogromnymi stratami.

• Wash trading – fałszywe wolumeny na giełdach (inwestor może założyć na danej giełdzie dwa konta i zawierać transakcje sam ze sobą) sprawiają wrażenie dużego zainteresowania danym aktywem.

• „Koordynowane FOMO” – influencerzy i grupy inwestycyjne promują określone altcoiny, by przyciągnąć uwagę, po czym realizują zyski kosztem nowych inwestorów.

Powyższe zjawiska są szczególnie groźne na małych giełdach oraz w przypadku altcoinów o niskiej kapitalizacji, którymi można łatwo manipulować. Warto pamiętać, że niska płynność oznacza także większe ryzyko gwałtownych spadków, ponieważ przy braku popytu cena może się całkowicie załamać w ciągu dosłownie kilku minut.

Ryzyko regulacyjne i wpływ makroekonomii

Chociaż altseason jest często napędzany emocjami i spekulacją, nie można ignorować czynników makroekonomicznych i regulacyjnych, które są w stanie wyhamować entuzjazm inwestorów.

Do zakończenia minionych altseasonów w istotnym stopniu przyczyniły się nagłe decyzje regulacyjne. Wśród nich były: wprowadzenie zakazu handlu kryptowalutami w Chinach, zintensyfikowane działania SEC przeciwko projektom ICO czy wdrożenie restrykcyjnych regulacji dotyczących stablecoinów i kluczowych giełd kryptowalut.

Inwestorzy muszą brać również pod uwagę czynniki makroekonomiczne i wpływ tradycyjnych rynków finansowych. Nie ma co liczyć na rozpoczęcie lub dalsze trwanie altseasonu w czasie pogarszającej się koniunktury na rynkach akcji, globalnej recesji czy eskalacji napięć geopolitycznych. Kryptowaluty to aktywa o wysokim ryzyku, które w wymienionych sytuacjach zwykle tracą na wartości.

Co z altseasonem w 2025 r.?

Wielu inwestorów zastanawia się, czy 2025 r. może przynieść duży altseason lub przynajmniej mini sezon na altcoiny. Za takim scenariuszem może przemawiać fakt, że praktycznie od początku tego roku rynek doświadcza silnych spadków, a wyceny wielu kryptowalut pozostają niskie i względnie atrakcyjne. Już samo to może prowadzić do odreagowania i poprawy obecnej sytuacji rynkowej.

Na plus działa spore zainteresowanie tematami, takimi jak zdecentralizowana AI, gaming oraz metaverse czy tokenizacja realnych aktywów. Emocje wzbudza też decyzja o utworzeniu amerykańskiej strategicznej rezerwy bitcoinów i innych kryptowalut, choć na razie nie są znane szczegóły tej inicjatywy. Prawdopodobnie ograniczy się ona jednak do kryptoaktywów skonfiskowanych w ramach postępowań karnych i cywilnych, bez dodatkowych zakupów ze strony rządu USA.

Ważnym minusem jest fakt, że obecnie istnieją już miliony tokenów, podczas gdy jeszcze kilka lat temu było ich kilkanaście tysięcy. Tak duża liczba projektów powoduje, że nie ma już co liczyć na hossę ogarniającą cały rynek – przyszłe potencjalne wzrosty będą dotyczyć prawdopodobnie tylko relatywnie niewielkiej części coinów.

Nie można też zapominać o kondycji globalnej gospodarki, geopolityce i zachowaniu tradycyjnych rynków finansowych. Obecnie czynniki te nie sprzyjają budowaniu pozytywnych prognoz, ale w tak dynamicznych czasach sytuacja szybko może ulec zmianie.

Strategie inwestycyjne i wskazówki na altseason

Altseason to czas dynamicznych wzrostów, w którym można zarobić krocie, ale też stracić większość kapitału, jeśli podejmuje się decyzje pod wpływem emocji.

Jednym z największych altseasonowych błędów jest zbyt długie trzymanie pozycji, w nadziei na dalsze wzrosty. Tymczasem przecież każda hossa w końcu się kończy – dlatego kluczowe jest odpowiednie zarządzanie ryzykiem i zyskami. Jak można podejść do tego tematu?

1. Stopniowo realizuj zyski

• Nie próbuj łapać szczytu – zamiast czekać na maksymalny wzrost, warto realizować zyski w kilku etapach.

• Skorzystaj np. z metody procentowej – np. sprzedaj 25% pozycji przy wzroście o 100%, kolejne 25% przy 200% itd.

2. Ustawiaj stop-lossy i zabezpiecz kapitał

• Stosuj trailing stop-loss – to dobry sposób na ochronę zysków w razie nagłej korekty.

• Zabezpiecz kapitał początkowy – po podwojeniu zainwestowanej kwoty można wycofać z rynku kapitał początkowy i grać dalej „za darmo”.

3. Zdywersyfikuj portfel

• Nie wkładaj wszystkiego w jeden altcoin – nawet najlepsze i najpopularniejsze projekty mogą nagle stracić na wartości.

• Podziel kapitał na ryzykowne i stabilniejsze aktywa – np. 50% przeznacz na największe altcoiny, 30% na średnie projekty, 20% na ryzykowne coiny.

Rozsądne inwestowanie w altseasonie – kluczowe zasady

Altseasony powtarzają się cyklicznie, ale nigdy nie wyglądają identycznie – zmieniają się narracje, dominujące projekty i sposoby przepływu kapitału na rynku. Dlatego, aby maksymalnie wykorzystać ten okres i nie wpaść w typowe pułapki, warto pamięć o poniższych zasadach.

1. Altseason nie trwa wiecznie – każda euforia na rynku kryptowalut kończy się korektą. Warto mieć przygotowaną strategię realizacji zysków i nie liczyć na to, że wzrosty będą trwały w nieskończoność.

2. Nie wszystkie altcoiny przetrwają – historia pokazuje, że wiele projektów, które zyskały na popularności w jednym cyklu, w kolejnym nie cieszy się już zainteresowaniem. Warto inwestować w aktywa, które mają solidne fundamenty i realne zastosowanie, choć i to może nie zapewnić sukcesu.

3. Zyski są na papierze, dopóki ich nie zrealizujesz – najczęstszy błąd inwestorów to trzymanie altcoinów do końca cyklu. Stopniowe wychodzenie z rynku pozwala zabezpieczyć kapitał.

4️. Nie daj się wciągnąć w FOMO – jeśli jakiś altcoin wzrósł już o kilkaset procent, prawdopodobnie nie jest to najlepszy moment na wejście. Lepsze okazje inwestycyjne pojawiają się wtedy, gdy rynek jest w fazie akumulacji, a nie w szczycie euforii.

5️. Bądź świadomy ryzyka regulacyjnego i makroekonomicznego – altseason często kończy się po niespodziewanych decyzjach rządów, banków centralnych lub instytucji regulacyjnych. Warto śledzić sytuację globalną i nie inwestować całego kapitału w altcoiny.

Dla osób, które mają plan, analizują rynek i podejmują świadome decyzje inwestycyjne, altseason może być fantastyczną okazją do osiągnięcia wysokich zwrotów. Jednak dla tych, które kierują się emocjami, kupują na szczycie i nie zarządzają ryzykiem, może okazać się on pułapką, która doprowadzi do bolesnej utraty kapitału. Zadbaj więc o to, aby znaleźć się w tej pierwszej, zwycięskiej grupie inwestorów.

Jeśli jesteś pozytywnie nastawiony do rynku i chcesz na nim zainwestować, koniecznie zadbaj również o wybór odpowiedniej giełdy kryptowalut lub innego rozwiązania, umożliwiającego wygodne transakcje i przechowywanie aktywów. Do tych drugich zalicza się m.in. Trustee Plus – narzędzie łączące funkcje portfela kryptowalut, platformy handlowej i karty płatniczej umożliwiającej płatności w krypto.

Ranking giełd kryptowalut - Marzec 2025

1.

Binance

• Ocena bezpieczeństwa
  (4)
• Liczba kryptowalut
  >460
• Prowizja maker/taker
  0,1% / 0,1%

  Prowizja maker/taker 0,1% / 0,1%

  ---

  • 0,1% maker
  • 0,1% taker

  są to najwyższe możliwe prowizje, które dotyczą użytkowników ze średnimi miesięcznymi obrotami poniżej równowartości 1 mln USD; stawki maleją wraz z wielkością obrotów na koncie oraz w przypadku korzystania z tokenów BNB (taniej o 25% w stosunku do standardowych stawek), które są emitowane przez Binance.

• Waluty FIAT
  PLN, EUR, GBP + 8 innych

Przeczytaj recenzję

4.8

Załóż konto

2.

Kraken

• Ocena bezpieczeństwa
  (4.5)
• Liczba kryptowalut
  >470
• Prowizja maker/taker
  0,25% / 0,4%

  Prowizja maker/taker 0,25% / 0,4%

  ---

  • maker 0,25%
  • taker 0,4%

  są to najwyższe możliwe prowizje, które dotyczą użytkowników ze średnimi miesięcznymi obrotami do 10 000 USD; stawki maleją wraz ze wzrostem aktywności na rachunku

• Waluty FIAT
  EUR, USD, GBP + 4 inne

Przeczytaj recenzję

4.5

Załóż konto

3.

Coinbase

• Ocena bezpieczeństwa
  (4.5)
• Liczba kryptowalut
  >280
• Prowizja maker/taker
  0,4% / 0,6%

  Prowizja maker/taker 0,4% / 0,6%

  ---

  • 0,4% maker
  • 0,6% taker 

  są to najwyższe możliwe prowizje, które obowiązują użytkowników ze średnimi miesięcznymi obrotami do 10 000 USD; stawki maleją wraz ze wzrostem aktywności na rachunku, dla przedziału np. od 50 000 do 100 000 USD maker wynosi 0,15%, a taker 0,25%

• Waluty FIAT
  EUR, USD, GBP

Przeczytaj recenzję

4.1

Załóż konto

Przejdź do pełnego rankingu