11 komentarzy
Bezpieczne inwestowanie w pigułce
- Krótki termin: jeśli pieniądze mogą być Ci potrzebne w ciągu najbliższego roku, weź pod uwagę konto oszczędnościowe, lokatę lub krótkoterminowe obligacje skarbowe. Najważniejszy będzie łatwy dostęp do środków.
- Długi termin: do wyboru pozostają m.in. obligacje skarbowe o stałym oprocentowaniu i indeksowane inflacją. Przy oszczędzaniu z myślą o emeryturze warto dodatkowo zainteresować się IKE oraz IKZE.
- Inflacja: brak nominalnej straty nie gwarantuje zachowania siły nabywczej pieniędzy. Oprocentowanie trzeba porównać z inflacją po uwzględnieniu podatku i ewentualnych kosztów.
- Gwarancje: środki jednego klienta objęte ochroną BFG w danym banku lub kasie są chronione łącznie do równowartości 100 tys. euro. Limit obejmuje wszystkie rachunki w tej instytucji, a nie każdy z osobna.
- Podatek: odsetki z kont oszczędnościowych, lokat i obligacji są co do zasady pomniejszane o 19-procentowy podatek od dochodów kapitałowych.
Przedstawione w artykule rozwiązania są odpowiednie nie tylko dla początkujących inwestorów i osób z wysoką awersją do ryzyka. W praktyce każdy, niezależnie od posiadanej wiedzy finansowej, zgromadzonego kapitału czy podejścia do inwestowania, część swoich oszczędności powinien przechowywać w bezpiecznych produktach finansowych. Trzymanie całego kapitału w akcjach, kryptowalutach czy złocie, ze względu na zmienność ich kursów, nie jest rozsądnym rozwiązaniem.
Czym są bezpieczne inwestycje?
Zanim przedstawimy pomysły na bezpieczne inwestycje, doprecyzujmy, co w zasadzie kryje się pod tym określeniem.
Za bezpieczną formę inwestycji uznajemy instrument finansowy lub sposób oszczędzania, który spełnia poniższe kryteria:
- jest oferowany przez podmiot, który cieszy się wysokim zaufaniem i podlega regulacjom ograniczającym do minimum prawdopodobieństwo tego, że nie odzyskasz swoich pieniędzy,
- pozwala z góry określić, ile zarobisz i kiedy z powrotem otrzymasz zainwestowane środki,
- wiąże się z bardzo niskim ryzykiem utraty choćby niewielkiej części ulokowanego kapitału,
- charakteryzuje się niewielkimi lub wręcz zerowymi wahaniami wartości inwestycji, a przy tym pozwala ją w dowolnym momencie zakończyć bez większego ryzyka poniesienia straty.
Wszystkie wymienione warunki spełnia tylko kilka sposobów inwestowania, ale to w zupełności wystarczy, abyś mógł znaleźć odpowiednie miejsce do ulokowania swojego kapitału.
Aby ułatwić Ci wybór, dostępne rozwiązania podzieliliśmy na krótkoterminowe (umownie przyjęliśmy, że chodzi o horyzont inwestycyjny do około roku) i długoterminowe (powyżej roku). Od razu dodajmy, że część produktów występuje w obu zestawieniach. Co więcej, każdy sprawdzi się niezależnie od tego, jaką kwotą oszczędności dysponujesz.
W co inwestować pieniądze, żeby nie stracić?
Sformułowanie „nie stracić” może oznaczać dwie różne rzeczy. Pierwsza to odzyskanie co najmniej takiej samej kwoty, jaka została zainwestowana. Druga – zachowanie siły nabywczej oszczędności.
Konto, lokata lub obligacja skarbowa mogą dobrze chronić nominalną wartość kapitału, a mimo to przynieść realną stratę. Stanie się tak, gdy zysk po opodatkowaniu będzie niższy od inflacji. Odczyt tej ostatniej zmienia się z miesiąca na miesiąc, dlatego oprocentowanie produktu najlepiej porównywać z aktualnymi danymi podawanymi przez Główny Urząd Statystyczny.
Nie oznacza to jednak, że za wszelką cenę trzeba szukać wyniku przekraczającego inflację. Wyższy potencjalny zysk zwykle wymaga przyjęcia większego ryzyka, a pieniądze potrzebne w określonym terminie nie powinny być narażone na silne spadki wartości.
Zanim ulokujesz oszczędności na dłużej, zadbaj też o poduszkę finansową. Środki przeznaczone na nieprzewidziane wydatki powinny pozostać łatwo dostępne, nawet jeśli oznacza to nieco niższe oprocentowanie. Przy niewielkiej różnicy w oprocentowaniu koszt wcześniejszego wycofania pieniędzy może zniwelować cały dodatkowy zysk.
Pomysły na bezpieczne inwestycje krótkoterminowe
Jeśli chcesz ulokować środki na okres od około miesiąca do roku, dobrym wyborem będą dla Ciebie: lokata terminowa, konto oszczędnościowe lub ewentualnie obligacje skarbowe. Choć produkty te różnią się pod względem konstrukcyjnym (więcej o tym w artykule Obligacje skarbowe czy lokata?), to w przypadku każdego występuje zysk w postaci odsetek, które są naliczane od kwoty zainwestowanego kapitału.
Konta oszczędnościowe
Tego typu produkty nie kojarzą się z inwestowaniem, ale uznaliśmy, że ich oprocentowanie sięgające 7% (stan na lipiec 2026 r.) stanowi już poziom, który może skusić sporo osób zainteresowanych bezpieczną inwestycją.
Za otwarciem konta oszczędnościowego przemawia również jego konstrukcja. Jeśli zastanawiasz się, jak działa konto oszczędnościowe, warto wiedzieć, że możesz przechowywać na nim środki kilka dni, tygodni, miesięcy lub inny dowolny okres, a do tego masz możliwość swobodnego wpłacania i wypłacania dowolnych kwot (jedna wypłata w miesiącu jest zwykle bezpłatna).
Co istotne, sam poziom oprocentowania, który jest przypisany do konta oszczędnościowego w momencie jego otwarcia, nie jest dany raz na zawsze. Jeśli z czasem wzrosną lub spadną stopy procentowe (albo np. skończy się naliczanie odsetek na promocyjnych warunkach), bank zmieni oprocentowanie takiego produktu.
Ranking kont oszczędnościowych - Sierpień 2026
- Oprocentowanie
- 7%
- Okres obowiązywania
- do 31.08.2026 r.
- Zakres kwot
- do 15 tys. zł
- Konto osobiste
- NIE
- Oprocentowanie
- 6,1%
- Okres obowiązywania
- 90 dni
- Zakres kwot
- do 25 tys. zł
- Konto osobiste
- TAK
Lokaty terminowe
Krótkoterminowe lokaty bankowe są zakładane na ściśle określony czas, najczęściej na 1, 3, 6 lub 12 miesięcy, i nie dają możliwości dokonywania wpłat ani wypłat środków. W ich przypadku w ustalonym momencie otrzymujesz zwrot całego kapitału wraz z naliczonymi odsetkami albo następuje odnowienie depozytu i dalsze oszczędzanie na lokacie. Takie produkty wiążą się zatem z mniejszą elastycznością niż konta oszczędnościowe, ale za to zwykle oferują nieco wyższe oprocentowanie.
Ranking lokat bankowych - Sierpień 2026
- Oprocentowanie
- 7,5%
- Zakres kwot
- 2000 - 50 000 zł
- Czas trwania
- 3 miesiące
- Konto osobiste
- TAK
- Oprocentowanie
- 7%
- Zakres kwot
- 1000 - 10 000 zł
- Czas trwania
- 1 miesiąc
- Konto osobiste
- NIE
Krótkoterminowe obligacje skarbowe
W bezpiecznym oszczędzaniu krótkoterminowym sprawdzają się głównie lokaty i konta, ale na uwadze można mieć też np. 3-miesięczne obligacje skarbowe o stałym oprocentowaniu. Faktem jest jednak, że obecnie nie stanowią szczególnie ciekawej alternatywy. Nie dają takiej elastyczności jak konta oszczędnościowe, a do tego są znacznie niżej oprocentowane zarówno od nich, jak i od lokat terminowych – w chwili pisania tego artykułu oprocentowanie roczne takich obligacji wynosi zaledwie 2% (stan na lipiec 2026 r.).
Bezpieczne inwestycje długoterminowe
Jeśli chciałbyś bezpiecznie zainwestować środki na dłuższy termin, rozsądnym wyborem również będą lokaty bankowe i obligacje skarbowe, ale oczywiście te o dłuższym czasie trwania. Jedne i drugie mogą mieć oprocentowanie stałe lub zmienne (w przypadku lokat rzadko spotykane), co jest o tyle ważne, że bezpośrednio przekłada się na przyszłe zyski z inwestycji.
Aby wybrać odpowiedni typ obligacji lub lokaty, powinieneś wziąć pod uwagę nie tylko swój potencjalny horyzont inwestycyjny, ale też m.in. oczekiwania co do kształtowania się przyszłych stóp procentowych.
Lokaty i obligacje o stałym oprocentowaniu
Stopy procentowe stanowią kluczowy (choć nie jedyny) czynnik wpływający na oprocentowanie depozytów bankowych i obligacji skarbowych. Jeśli stopy są względnie wysokie i/lub mają za sobą serię sporych podwyżek, a przy tym nie zanosi się na ich dalsze podnoszenie, to warto rozważyć długoterminowe produkty o stałym oprocentowaniu.
Nabywając w tym czasie takie lokaty lub obligacje, zagwarantujesz sobie w następnych latach atrakcyjne zyski, których nie pozbawi Cię nawet ewentualna obniżka stóp. Należy jednak pamiętać o koszcie alternatywnym – zamrożenie środków na stały procent w środowisku rosnącej inflacji może sprawić, że ominą Cię lepsze oferty pojawiające się na rynku.
Lokaty długoterminowe można otworzyć na okres od 1 do 5 lat, natomiast obligacje skarbowe o stałym oprocentowaniu dostępne są w wielu wariantach czasowych z przedziału od 2 do aż 30 lat. Co ważne, obligacje tego typu, w odróżnieniu od papierów skarbowych ze zmiennym oprocentowaniem, możesz nabyć na giełdzie papierów wartościowych za pośrednictwem konta maklerskiego. Ponadto, aby faktycznie były one bezpieczną inwestycją, powinieneś trzymać je aż do terminu wygaśnięcia. Jest tak dlatego, że produkty te podlegają codziennym notowaniom, które są wrażliwe m.in. na zmiany stóp procentowych.
Lokaty i obligacje o oprocentowaniu zmiennym
Do bezpiecznych inwestycji można zaliczyć także lokaty i obligacje skarbowe o zmiennym oprocentowaniu. Znacznie popularniejsze i szerzej dostępne są te drugie, które możesz kupić na stronie www.obligacjeskarbowe.pl, a także za pośrednictwem PKO BP lub Banku Pekao SA.
Obecnie 3-letnie TOS mają oprocentowanie stałe, natomiast oprocentowanie 1-rocznych ROR i 2-letnich DOR jest powiązane ze stopą referencyjną NBP.
Osobną grupę stanowią obligacje indeksowane inflacją, których oprocentowanie w kolejnych okresach zależy od wskaźnika wzrostu cen powiększonego o ustaloną marżę. Najkrótszy termin zapadalności w tej kategorii mają 4-letnie COI. Parametry wspomnianych produktów odpowiadają ofercie obowiązującej w lipcu 2026 r.
Obligacje indeksowane inflacją mogą być dobrym wyborem, gdy spodziewasz się utrzymywania podwyższonego wzrostu cen. W kolejnych okresach ich oprocentowanie zależy bowiem od inflacji i ustalonej marży.
IKE i IKZE
Inwestując długoterminowo, warto wziąć też pod uwagę Indywidualne Konto Emerytalne (IKE) i Indywidualne Konto Zabezpieczenia Emerytalnego (IKZE). Te konta emerytalne są stworzone dla osób, które chciałyby zabezpieczyć finansowo swoją przyszłość i budować kapitał z myślą o emeryturze. IKE i IKZE pozwalają na systematyczne gromadzenie środków, a ich przewagą nad tradycyjnymi produktami oszczędnościowymi i inwestycyjnymi są korzyści podatkowe.
Co ważne, w ramach IKE i IKZE można korzystać z rozmaitych produktów finansowych. Możesz otworzyć rachunek pozwalający oszczędzać z ulgami podatkowymi na kontach oszczędnościowych lub w obligacjach skarbowych, czy też umożliwiający inwestowanie w instrumenty z giełd papierów wartościowych.
Ranking kont IKE i IKZE - Sierpień 2026
IKE oszczędnościowe w VeloBanku
- Opłata za konto IKE
- 0 zł
- Oprocentowanie
- 3,75%
- Limit wpłat
- 28 260 zł
- Konto wymagane
- NIE
IKE rachunek oszczędnościowy w BNP Paribas
- Opłata za konto IKE
- 0 zł
- Oprocentowanie
- 2,25%
- Limit wpłat
- 28 260 zł
- Konto wymagane
- NIE
Alternatywy dla lokat i obligacji skarbowych
Do opisanych propozycji można zaliczyć również obligacje komunalne i obligacje korporacyjne, choć ich poziom bezpieczeństwa jest niższy niż w przypadku lokat czy obligacji skarbowych. Przy lokowaniu większych kwot, np. 100 tys. zł, mogą stanowić uzupełnienie portfela, pod warunkiem że emitent ma stabilną sytuację finansową i jest zdolny do terminowej obsługi zadłużenia. Dotyczy to m.in. części emisji największych banków, dużych przedsiębiorstw czy jednostek samorządu, jednak sama renoma emitenta nie eliminuje ryzyka niewypłacalności.
Obligacje korporacyjne i komunalne mają oprocentowanie stałe lub zmienne, przy czym w większości zapewniają większy zysk niż lokaty i obligacje skarbowe. Podobnie jak „skarbówki” ze stałym oprocentowaniem też są notowane na giełdzie i powinny być przechowywane do terminu wykupu. W tej sytuacji ewentualne spadki kursu nie mają znaczenia, a takie instrumenty działają podobnie, jak ich odpowiedniki rządowe – jeśli emitent terminowo wywiąże się ze swoich zobowiązań, otrzymasz przewidziane warunkami emisji odsetki oraz zwrot kapitału w terminie wykupu.
Złote zasady bezpiecznego inwestowania
Podsumowując, bezpieczne inwestycje mają na celu przede wszystkim ochronę kapitału przed inflacją przy minimalnym ryzyku straty. Aby inwestować mądrze, warto trzymać się kilku złotych zasad.
Po pierwsze, kluczowa jest dywersyfikacja, czyli nieangażowanie wszystkich środków w jeden produkt. Po drugie, wybieraj instrumenty z gwarancją kapitału. W przypadku produktów bankowych, bezpieczeństwo środków (kwalifikujących się depozytów) do równowartości 100 tys. euro w danym banku gwarantuje Bankowy Fundusz Gwarancyjny (BFG).
W grupie inwestycji bez ryzyka nie ma natomiast akcji, nieruchomości, złota czy funduszy inwestycyjnych, w tym tzw. bezpiecznych funduszy opartych na obligacjach. Tego typu instrumenty nie gwarantują żadnego stałego dochodu, a przy tym mają zmienną wartość i przez długie miesiące mogą przynosić straty. Dywersyfikacja pozwala ograniczyć ryzyko, ale nie sprawia, że zbudowany z nich portfel inwestycyjny będzie równie przewidywalny jak obligacje czy lokata.
Komentarze
(11)Czy na rynku dostępne są w ogóle lokaty o zmiennym oprocentowaniu?
Odpowiedz
Być może w niektórych małych bankach spółdzielczych, ale w bankach komercyjnych klient indywidualny na razie nie może założyć nowej lokaty ze zmiennym oprocentowaniem.
Odpowiedz
Witam,
Mam pytanie odnośnie obligacji. Chcę zacząć je kupować systematycznie co miesiąc za jakąś niedużą kwotę. W jednym miesiącu kilka sztuk EDO, w kolejnym 8 szt. ROD. (Za pieniądze z benefitu)
Od niedawna mam konta w PeKaO (ror+ oszczędnościowe), z poziomu aplikacji mam możliwość kupowania obligacji skarbu państwa....z tym, że bez możliwości kupowania obligacji rodzinnych, które mnie między innymi interesują. Teraz moje pytania:
1. Czy w takim wypadku obligacje typu ROD muszę kupować poza PeKaO? Czyli jak rozumiem muszę to zrobić w PKO? (Nie mam dowodu biometrycznego). Jeżeli tak czy muszę w tym celu zakładać konta w banku PKO? Czy jak to wygląda?
2. Jeżeli będę kupował obligacje za pomocą aplikacji PeKaO (głównie obligacje typu EDO) to kupione gdzie indziej obligacje typu ROD będą widoczne na powstałym w tym celu moim rachunku rejestrowym do którego będę miał dostęp z poziomu aplikacji banku z żubrem?
Chciałabym mieć widok na kupowane przez mnie obligacje w jednym miejscu.
Odpowiedz
Kupno obligacji za pośrednictwem PKO BP nie wiąże się z koniecznością zakładania w tym banku konta osobistego, wystarczy sam rachunek rejestrowy.
Każdy z banków posługuje się swoim systemem transakcyjnym i możliwe, że obligacje kupione w PKO BP nie będą widoczne w systemie Pekao. Sprawdzę to i wrócę z odpowiedzią.
Odpowiedz
Ok, super, będę bardzo wdzięczny za taką informację.
Chciałbym jeszcze dopytać względem rachunku rejestrowego w PKO BP:
- zapewne będę musiał go założyć w oddziale, czy po założeniu wystarczy, że pobiorę aplikację IPKO i będę mógł na bieżącą śledzić i kupować za pomocą tejże aplikacji obligacje?
Odpowiedz
Sytuacja wygląda tak:
1. Na rachunku rejestrowym w danym banku widać tylko te obligacje, które zostały kupione za jego pośrednictwem. Tak więc korzystając z usług Pekao SA, nie będziesz widział obligacji rodzinnych kupionych w PKO BP.
2. Założenie rachunku rejestrowego w placówce wydaje mi się dobrym rozwiązaniem, gdyż można dopytać doradcę o różne szczegóły, podpisać umowę niezbędną do zdalnego zarządzania swoim rachunkiem za pośrednictwem serwisu obligacjeskarbowe.pl
3. W aplikacji mobilnej PKO BP obligacje skarbowe nie są widoczne, nie można nimi więc także zarządzać. Na telefonie można to zrobić tylko korzystając z przeglądarkowej wersji wspomnianego serwisu.
Odpowiedz
Dziękuję za bardzo pomocne i wyczerpujące odpowiedzi.
Dzisiaj w sumie niespodziewanie został mi nadany numer Klienta w Banku PKO BP (zostałem pełnomocnikiem konta bliskiej mi osoby). Dzięki temu uzyskałem dostęp do bankowości elektronicznej tegoż banku.
Niestety nie wiem jak założyć tam rachunek rejestrowy do kupna obligacji. Jak tylko wejdę w zakładkę "inwestowanie" i wybieram obligacje skarbu Państwa dostaje komunikat, że MUSZĘ założyć konto żeby skorzystać z tej opcji.
Mam numer klienta, nie mam konta osobistego w PKO, da radę w takim przypadku kupić obligacje ROD w PKO BP? Jeżeli tak to jak to zrobić?
Odpowiedz
Bank PKO BP przygotował specjalną podstronę swojego serwisu poświęconą inwestowaniu w obligacje skarbowe: https://www.pkobp.pl/klient-indywidualny/oszczedzanie-inwestycje/obligacje-skarbowe Komunikat, który widzisz po zalogowaniu się do bankowości może wynikać z faktu, że jesteś tylko pełnomocnikiem klienta PKO BP, nie masz też ROR w tym banku.
Jak pisałem wcześniej, posiadanie konta osobistego w PKO BP nie jest konieczne, by kupić obligacje skarbowe i zarządzać nimi przez serwis obligacjeskarbowe.pl, wystarczy rachunek rejestrowy, który najlepiej założyć w placówce PKO BP prowadzącej obsługę maklerską i przy okazji dopytać o różne praktyczne kwestie, które budzą obawy czy wątpliwości związane z dalszą obsługą.
Odpowiedz
Dziękuję za odpowiedzi.
Byłem w placówce, założyłem rachunek rejestrowy. Jak się okazało można to zrobić tylko i wyłącznie w placówce lub w biurze maklerskim. Nie ma możliwości założenia takiego rachunku przez internet w PKO BP.
Wcześniej gdy byłem w placówce w sprawie wyżej wymienionego pełnomocnictwa pracownica banku po prostu mnie źle poinformowała mówiąc, że rachunek rejestrowy można założyć online.
Jeszcze raz dziękuję za pomoc i poświęcony czas, pozdrawiam
Odpowiedz
W co bezpiecznie inwestować? Na pewno nie w nieruchomości. Kilkanaście lat temu też byli tacy co myśleli, że nieruchomości są super i nigdy nie tanieją. A później spadły kilkadziesiąt procent i trzeba było czekać ponad dekadę na powrót do wcześniejszych cen. Obecnie rząd PiS i prawdopodobnie nowy także dmucha nam kolejną bańkę. A w innych krajach ceny już spadają. Szkoda ludzi... zwłaszcza zakredytowanych...
Odpowiedz