Ranking kont maklerskich – wrzesień 2023 r.

W rankingu najlepszych kont maklerskich prezentujemy rachunki oferowane przez najważniejsze biura maklerskie dostępne dla klientów z Polski. Regularnie porównujemy je pod kątem m.in. pobieranych opłat i prowizji, a także palety dostępnych możliwości inwestycyjnych. Wszystko po to, abyś mógł wybrać konto maklerskie, które najlepiej odpowiada Twoim potrzebom i oczekiwaniom.

Zestawienie najlepszych rachunków inwestycyjnych stworzyliśmy w oparciu o ściśle określone założenia metodologiczne. Niezbędne do tego informacje pozyskaliśmy przede wszystkim ze strony Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie oraz z internetowych witryn poszczególnych biur i domów maklerskich.

Czym jest konto maklerskie?

Zacznijmy od tego, że konto maklerskie, zwane również rachunkiem inwestycyjnym, służy do nabywania, sprzedawania i przechowywania papierów wartościowych oraz innych instrumentów finansowych. To swego rodzaju elektroniczny rejestr aktywów finansowych i jednocześnie platforma do inwestowania, do których inwestorzy logują się za pomocą loginu i hasła. Posiadanie takiego produktu jest warunkiem niezbędnym, aby móc handlować m.in. obligacjami czy akcjami spółek notowanych na giełdzie papierów wartościowych.

Konto inwestycyjne możesz założyć w biurze maklerskim należącym do banku lub domu maklerskim prowadzonym przez polską bądź zagraniczną firmę inwestycyjną (z pełną listą licencjonowanych podmiotów zapoznasz się na stronie Komisji Nadzoru Finansowego). Zanim jednak zdecydujesz się na konkretny rachunek, przejrzyj różne propozycje dostępne na rynku. Aby nieco ułatwić Ci to zadanie, stworzyliśmy ranking najlepszych kont maklerskich.

Poniżej omawiamy najważniejsze elementy rachunków inwestycyjnych, a także założenia, na jakich powstała nasza porównywarka kont maklerskich.

Koszty prowadzenia rachunku maklerskiego i handlu na giełdach

Prowizje maklerskie to główny koszt handlu, który pojawia się zarówno przy zakupie, jak i sprzedaży instrumentów finansowych. Samo wystawienie zlecenia na giełdzie nic nie kosztuje – opłata pobierana jest dopiero w momencie jego realizacji.

Drugi istotny koszt stanowi opłata za prowadzenie rachunku, która zwykle pobierana jest raz w roku lub ewentualnie co pół roku, co kwartał bądź co miesiąc.

Prowizje maklerskie – najważniejszy koszt inwestowania

Jeśli chodzi o papiery wartościowe, czyli głównie akcje, obligacje i ETF-y, to wysokość prowizji od zleceń zwykle wyrażona jest procentowo i naliczana od kwoty transakcji. Co ważne, zwykle obowiązuje jej minimalny próg, który może wynosić np. 5 zł. Inaczej mówiąc, nawet jeśli wartość transakcji opiewa na zaledwie np. 100 zł, to dany dom maklerski i tak pobierze za nią 5 zł prowizji, zamiast np. 39 groszy (w polskich DM 0,39% to najpopularniejsza stawka prowizji za handel akcjami z GPW).

W przypadku kontraktów terminowych i opcji opłata maklerska najczęściej jest stała i wyrażona kwotowo, a nie procentowo. W tej sytuacji otwarcie pozycji na jednym instrumencie pochodnym może kosztować np. 9 zł, na dwóch 18 zł, na trzech 27 zł, etc.

Warto podkreślić, że część domów maklerskich stosuje niższe prowizje w przypadku daytradingu (gdy otwarcie i zamknięcie pozycji ma miejsce podczas jednej sesji), czy też przy odpowiednio wysokiej aktywności inwestora. Są też takie, które nie pobierają jej w ogóle, przy czym zwykle dotyczy to tylko niektórych instrumentów lub inwestorów, którzy nie przekraczają określonego poziomu obrotów na koncie.

Opłaty związane z kontem inwestycyjnym

Dobry dom maklerski zwykle nie pobiera opłat za prowadzenie konta, dostęp do notowań z prezentacją jednej najlepszej oferty kupna i sprzedaży, ani za przelewy na i z konta maklerskiego. Takich podmiotów jest na rynku sporo i to głównie na nich warto skupić swoją uwagę. Godne rozważenia są też te propozycje, w których wspomniane opłaty nie przekraczają łącznie kilkudziesięciu złotych w skali roku. Podkreślamy jednak, że wspomniane koszty mają znacznie mniejszy wpływ na atrakcyjność oferty niż prowizje maklerskie.

Na jakie inwestycje pozwala rachunek maklerski, czyli bogactwo oferty instrumentów finansowych

Na rynku znajdziesz konta inwestycyjne zapewniające dostęp jedynie do GPW, ale również rachunki z ofertą kilku, kilkunastu lub nawet kilkudziesięciu giełd zagranicznych (największy wybór oferują duże zagraniczne domy maklerskie o zasięgu międzynarodowym). Są też konta umożliwiające handel nie tylko papierami wartościowymi, ale i kontraktami CFD, które pozwalają grać z dźwignią na indeksach, walutach, kryptowalutach czy surowcach.

Warto podkreślić, że większość polskich domów maklerskich, które posiadają ofertę zagraniczną, gwarantuje dostęp głównie do akcji i ETF-ów – oferta zagranicznych obligacji jest znacznie słabiej rozwinięta, a kontrakty futures nie występują praktycznie w ogóle. Trzeba też zauważyć, że niektóre polskie domy maklerskie nie posiadają pełnej oferty instrumentów z GPW (niektóre nie udostępniają np. NewConnect, inne części instrumentów pochodnych, a jeszcze inne obligacji).

Przed założeniem danego rachunku warto zatem sprawdzić, do których giełd i jakich konkretnie instrumentów zapewnia on dostęp.

Aplikacja i platforma handlowa, czyli wygoda korzystania z konta inwestycyjnego

Inwestorzy, którzy zawierają więcej niż kilka transakcji giełdowych rocznie, powinni zwrócić uwagę na platformę internetową i aplikację mobilną domu maklerskiego. Dostępne wskaźniki i narzędzia analizy technicznej, a także płynność działania serwisu, mają duży wpływ na wygodę inwestowania.

Przed wyborem danej oferty warto więc dobrze poznać funkcjonalność platformy i aplikacji oraz poczytać opinie na ich temat. Z naszych obserwacji wynika, że zwykle lepiej oceniane są serwisy domów maklerskich, które nie stanowią wydzielonej komórki banku, lecz niezależny podmiot zajmujący się wyłącznie inwestycjami. Szczególnie korzystnie wypadają tu te firmy, które oferują zarówno instrumenty z giełd papierów wartościowych, jak i produkty typu CFD przeznaczone dla spekulantów.

Jeśli dana firma udostępnia konto demo, warto je założyć i samodzielnie przetestować dostępne narzędzia inwestycyjne.

Bezpieczeństwo posiadanych aktywów finansowych

Wszystkie licencjonowane polskie domy maklerskie objęte są takimi samymi gwarancjami, zapewnianymi przez Krajowy Depozyt Papierów Wartościowych. W tym przypadku, w razie np. upadku jednego z nich, klienci mogą liczyć na zwrot środków pieniężnych trzymanych na koncie inwestycyjnym. Do określonej kwoty obowiązuje pełna ochrona, a suma przekraczająca jej poziom (i jednocześnie mieszcząca się w ustalonym limicie) gwarantowana jest w 90%. Natomiast posiadane papiery wartościowe, niezależnie od ich wartości, gwarantowane są w 100%.

Jeśli chodzi o zagraniczne domy maklerskie, to mogą one posiadać licencje różnych krajów i tym samym podlegać odmiennym regulacjom dotyczącym ochrony środków. Przed wyborem jednego z nich, upewnij się zatem, że będziesz mógł liczyć na odpowiednio wysoki poziom bezpieczeństwa handlu.

Jak tworzymy ranking kont maklerskich? Najważniejsze kryteria oceny

Opisane powyżej obszary oferty są najważniejszymi, jakie należy mieć na uwadze, analizując atrakcyjność poszczególnych kont maklerskich. Doprecyzujmy, że za kluczowe elementy, wpływające na pozycję danego rachunku w rankingu, uznajemy:

• koszty inwestowania, a więc przede wszystkim prowizje od zleceń maklerskich oraz opłaty za prowadzenie konta,
• zakres dostępnych instrumentów finansowych, zarówno z GPW, jak i zagranicznych giełd,
• szeroko rozumianą wygodę inwestowania.

Nasze porównanie kont maklerskich przewiduje, że w każdym ze wspomnianych obszarów dana oferta może otrzymać od 0 do 5 gwiazdek. Wychodzimy z założenia, że wszystkie są równie istotne, dlatego poszczególne z nich mają jednakowy udział w końcowej ocenie rachunku. Poniżej znajdziesz nieco szerszy opis naszego podejścia.

Koszty inwestowania, czyli prowizje maklerskie i opłata za rachunek

W przypadku prowizji od zleceń maklerskich bierzemy pod uwagę nie tylko polski rynek akcji, obligacji i kontraktów terminowych, ale również zagraniczne rynki akcji i ETF-ów; jest tak dlatego, że polscy inwestorzy coraz częściej dywersyfikują swoje portfele pod względem geograficznym. Uściślijmy, że ocena w tej kategorii jest wypadkową atrakcyjności opłat pobieranych za handel na GPW oraz na giełdach zagranicznych: amerykańskich, niemieckiej i brytyjskiej.

Kolejną kategorią, która decyduje o pozycji danej oferty w naszym zestawieniu najlepszych kont maklerskich, są opłaty za prowadzenie konta. W tym zakresie uwzględniamy koszty takie jak: otwarcie i prowadzenie rachunku, koszty przelewów oraz opłaty za przechowywanie papierów wartościowych i dostęp do notowań giełdowych.

W porównaniu do prowizji od zleceń waga wspomnianych kosztów jest już znacznie mniejsza. Oznacza to, że nawet najlepsze pod tym względem konto w końcowym rozrachunku może zająć w naszym rankingu dość odległą pozycję (stanie się tak, jeśli wysokie będą prowizje od zleceń kupna i sprzedaży akcji, ETF-ów oraz pozostałych instrumentów finansowych).

Bogactwo oferty instrumentów finansowych

W naszym rankingu skupiamy się przede wszystkim na polskich domach i biurach maklerskich, przy czym ujmujemy w nim również oferty firm zagranicznych, które działają w skali globalnej i zapewniają bogaty wybór instrumentów finansowych (w tym do polskiego rynku akcji).

Ponieważ polscy inwestorzy coraz częściej lokują środki za granicą, istotny aspekt oferty stanowi dla nas bogactwo wyboru instrumentów nie tylko polskich, ale także z rynków zagranicznych – cenimy sobie przede wszystkim szeroką paletę akcji i ETF-ów. Siłą rzeczy w naszym zestawieniu promowane są rachunki, które oferują dostęp zarówno do GPW, jak i innych rynków finansowych, zwłaszcza amerykańskiego, brytyjskiego i niemieckiego.

Z perspektywy naszego rankingu istotniejsza jest dostępność zagranicznych akcji i ETF-ów niż mniej popularnych instrumentów z GPW, takich jak opcje indeksowe, obligacje korporacyjne czy walory z NewConnect. Co więcej, przyjęliśmy w nim założenie, że kontrakty CFD w pewnym sensie można traktować jako produkty substytucyjne względem kontraktów futures. Jeśli zatem dany dom maklerski nie oferuje np. futuresów na WIG20, ale za to udostępnia CFD na ten indeks, to nie odejmujemy mu punktów za brak klasycznych kontraktów.

Wygoda inwestowania za pośrednictwem rachunku maklerskiego

Wychodzimy z założenia, że ważna jest również wygoda korzystania z usług maklerskich, czyli m.in. funkcjonalność aplikacji i platformy handlowej danego domu maklerskiego (bierzemy pod uwagę własne doświadczenia, ale też opinie użytkowników, wyrażone np. poprzez oceny aplikacji w Google Play i App Store) oraz jakość obsługi klienta.

Ponadto, pewien udział w końcowej ocenie danego konta ma dostępność usług i produktów dodatkowych, takich jak kontrakty CFD czy formularz W-8BEN, a także przebieg procesu zakładania rachunku. Za jeszcze ważniejszy element uznaliśmy możliwość łatwego rozliczenia się ze swoich inwestycji. Z tego względu zagraniczne domy maklerskie, które nie wysyłają inwestorom dokumentu podatkowego PIT-8C, są karane odgórnym odjęciem 0,5 punktu od końcowej oceny w kategorii funkcjonalność.

Z oceną gwiazdkową obniżoną o 0,5 punktu muszą liczyć się też firmy, które stosują wysoki depozyt minimalny (przyjęliśmy, że akceptowalny poziom wynosi 2000 zł).

Bezpieczeństwo handlu

Analizując poszczególne konta inwestycyjne, zwracamy także uwagę na to, czy korzystający z nich klienci oraz ich aktywa podlegają odpowiedniej ochronie. Jednak z uwagi na fakt, że w naszym zestawieniu prezentowane są produkty jedynie sprawdzonych, licencjonowanych domów maklerskich, ocena w kategorii „bezpieczeństwo” nie ma wpływu na końcowy wynik danej oferty. Należy to rozumieć tak, że wszystkie rachunki z naszego rankingu wypadają pod tym kątem bardzo podobnie.

Gdzie założyć konto maklerskie? Pomocne ustalenie profilu inwestora

Zdajemy sobie sprawę, że poszczególni inwestorzy dość mocno różnią się chociażby pod względem tolerancji ryzyka czy częstotliwości dokonywania transakcji. Różnice można odnotować również z uwagi na rodzaj instrumentów, którymi handlują. Wprawdzie dominująca część uczestników rynku giełdowego koncentruje się na inwestycjach w akcje, ale sporo jest też takich, którzy zamiast nich (lub poza nimi) wybierają obligacje, ETF-y, instrumenty pochodne (głównie kontrakty terminowe na indeksy) czy inwestowanie na rynku forex.

Z powyższych względów, opracowując nasz ranking, stworzyliśmy pięć niezależnych profili inwestycyjnych, odpowiadających odpowiednio:

• daytraderowi,
• inwestorowi średnioterminowemu,
• inwestorowi długoterminowemu,
• osobie handlującej na rynkach zagranicznych,
• osobie inwestującej na rynku instrumentów dłużnych (obligacji).

Dla przykładu – daytrader to osoba, która w ciągu miesiąca dokonuje przynajmniej 100 giełdowych operacji, wliczając w to kupno i sprzedaż kontraktów terminowych oraz akcji. Z kolei inwestor średnioterminowy to taki, który w ciągu roku realizuje około 5 transakcji kupna lub sprzedaży interesujących go instrumentów finansowych.

Mamy nadzieję, że stworzenie takich profili pozwoli Ci znaleźć najwygodniejsze i najtańsze konto maklerskie, odpowiadające Twojemu podejściu do inwestowania. Informacje na temat tego, który rachunek może sprostać potrzebom danego profilu, umieściliśmy bezpośrednio w szczegółach naszego rankingu. W wielu przypadkach wskazaliśmy więcej niż jeden profil – to sygnał, że dane konto sprawdzi się u osób preferujących różne style inwestowania.

Czy można mieć więcej niż jedno konto maklerskie?

Miej na uwadze, że nie musisz decydować się na wyłącznie jeden rachunek inwestycyjny. W rzeczywistości sporo inwestorów, zwłaszcza tych aktywnych i wymagających, posiada dwa konta maklerskie, a nawet trzy lub więcej. Jest tak dlatego, że mało który dom maklerski dysponuje dobrą ofertą w każdym możliwym obszarze. Często jest tak, że dana firma specjalizuje się w określonej kategorii produktów, np. polskich papierach wartościowych, zagranicznych akcjach, ETF-ach, obligacjach, czy też kontraktach CFD na rozmaite aktywa.

Posiadając kilka odpowiednich rachunków maklerskich, zapewnisz sobie dostęp do wszystkich ważnych dla siebie instrumentów i uzyskasz możliwość handlowania nimi na atrakcyjnych warunkach. Ważne jest jednak, aby koszty obsługi tych rachunków nie były nadmiernie wysokie i nie przysłoniły korzyści wynikających z ich użytkowania.

Konto maklerskie dla początkujących i średniozaawansowanych – wybór łatwy jak nigdy dotąd

Dzięki zastosowaniu powyższej metodologii stworzyliśmy zestawienie, które naszym zdaniem pozwoli Ci wybrać najatrakcyjniejsze i najlepsze dla Ciebie konto maklerskie. Pamiętaj jednak, że przy wyborze rachunku warto kierować się własnymi preferencjami i oczekiwaniami.

Nasze spojrzenie jest tylko jednym z wielu i skupia się głównie na potrzebach początkujących i średniozaawansowanych inwestorów. Choć będzie pomocne także dla doświadczonych graczy, to jednak wychodzimy z założenia, iż są oni na takim poziomie zaawansowania i rozumienia własnych potrzeb, że nie potrzebują podpowiedzi i wskazówek ze strony innych specjalistów.

Mamy nadzieję, że nasz ranking pomoże Ci znaleźć najlepszy rachunek, którym będziesz się cieszył przez kolejne lata. Jeśli natomiast masz uwagi czy wątpliwości w odniesieniu do naszego zestawienia kont maklerskich, napisz do nas. Jesteśmy otwarci na dyskusję i wszelkie sugestie.

Oferowane instrumenty finansowe, zwłaszcza z dźwignią, niosą ryzyko poniesienia strat przekraczających pierwotnie zainwestowany kapitał.