Kapitalizacja odsetek i jej wpływ na zysk z lokaty

Marcin Kowalczyk
Marcin Kowalczyk
Analityk produktów inwestycyjnych
Marcin Kowalczyk
Marcin Kowalczyk
Analityk produktów inwestycyjnych

92 publikacje 510 komentarzy

Inwestor giełdowy i pasjonat rynków finansowych, a także doświadczony redaktor zajmujący się szeroko rozumianymi tematami inwestycyjnymi, gospodarczymi oraz bankowymi. W serwisie Moneteo publikuje liczne artykuły, głównie z zakresu inwestycji i rynków finansowych, jak również testuje i opisuje rachunki maklerskie, konta forex oraz inne produkty i usługi przeznaczone dla inwestorów.


Kapitalizacja odsetek i jej wpływ na zysk z lokaty
Spis treści

W tym artykule wyjaśnimy, czym jest kapitalizacja odsetek oraz jak wpływa na Twoje oszczędności na lokacie. Wskażemy i objaśnimy także wzór na kapitalizację odsetek, co pomoże Ci ocenić atrakcyjność poszczególnych depozytów bankowych.

Co to jest kapitalizacja odsetek?

Kapitalizacja odsetek to dopisywanie odsetek do aktualnej wartości kapitału. Inaczej mówiąc, jest to powiększanie kapitału o narosłe, wygenerowane przez niego, odsetki.

Im częściej przeprowadzana jest kapitalizacja, tym lepiej dla oszczędzającego. Jest tak dlatego, że odsetki dopisane do salda lokaty zwiększają podstawę do ich naliczania w kolejnym okresie, w efekcie czego z miesiąca na miesiąc zyskujesz więcej. Taki mechanizm nazywamy procentem składanym (będzie o tym jeszcze mowa).

Wzór na kapitalizację odsetek

Gdy zakładasz lokatę lub analizujesz jej ofertę, to zwykle na stronie banku od razu możesz poznać swój przyszły zysk. Jeśli jednak chciałbyś samodzielnie obliczyć stopę zwrotu z inwestycji, uwzględniającą częstotliwość kapitalizacji odsetek, to pomocny będzie dla Ciebie poniższy wzór matematyczny:

Wzór na kapitalizację odsetek

gdzie:
Z – zgromadzona kwota na koniec okresu oszczędzania;
W – kwota wpłacona na lokatę;
O – oprocentowanie nominalne (roczne);
N – liczba kapitalizacji w roku (np. jeśli kapitalizacja następuje codziennie, to N wynosi 365, 366 lub czasami 360, jeśli co miesiąc, to N wynosi 12);
L – okres trwania lokaty wyrażony w latach lub częściach roku (np. dla lokaty półrocznej L wynosi 1/2).

Poniżej omówimy istotę kapitalizacji odsetek, korzystając z powyższego wzoru i rozpisując zyski w kolejnych okresach oszczędzania.

Kapitalizacja miesięczna, kwartalna czy roczna? Jak procent składany wpływa na zysk z lokaty

Dzięki przedstawionym przykładom lepiej zrozumiesz działanie kapitalizacji i jej znaczenie dla wielkości potencjalnych dochodów z inwestycji.

Przykład 1: kapitalizacja kwartalna

Załóżmy, że wpłacasz 10 000 zł na 12-miesięczną lokatę, przy oprocentowaniu nominalnym wynoszącym 6% w skali roku i kwartalnej kapitalizacji odsetek (oznacza to, że co 3 miesiące odsetki dopisywane są do bieżącej wartości kapitału). Dla uproszczenia pomińmy kwestię opodatkowania.

Poniższa tabela prezentuje wartość wpłaconego kapitału (10 000 zł) w kolejnych kwartałach umowy. Oprocentowanie w skali kwartału wynosi 1,5% (6% w skali roku / 4 okresy kapitalizacji w roku = 1,5% na kwartał).

Wzrost wartości środków na lokacie przy kapitalizacji kwartalnej

Kwartał

Kapitał początkowy

Odsetki

Kapitał końcowy

I kwartał

10 000,00 zł

150,00 zł

10 150,00 zł

II kwartał

10 150,00 zł

152,25 zł

10 302,25 zł

III kwartał

10 302,25 zł

154,53 zł

10 456,78 zł

IV kwartał

10 456,78 zł

156,85 zł

10 613,63 zł

Przy założeniach przyjętych w powyższym przykładzie, po roku uzyskałeś kwotę 10 613,63 zł, czyli około 6,14% (bez uwzględnienia podatku). Już na pierwszy rzut oka można zauważyć, że kapitalizacja kwartalna przekłada się na większy zysk niż w przypadku, gdy lokata podlega kapitalizacji rocznej (w tej sytuacji zyskałbyś 6% włożonego kapitału).

Przykład 2: kapitalizacja miesięczna

Zwiększmy teraz częstotliwość kapitalizacji odsetek (wciąż wpłacamy 10 000 zł na 12-miesięczną lokatę oprocentowaną na 6% w skali roku). Rozważmy comiesięczną kapitalizację odsetek, czyli sytuację, w której każdego miesiąca odsetki dopisywane są do bieżącej wartości kapitału.

Oprocentowanie w skali miesiąca wynosi 0,5% (6% w skali roku / 12 miesięcy = 0,5% na miesiąc).

Wzrost wartości środków na lokacie przy kapitalizacji miesięcznej

Miesiąc

Kapitał początkowy

Odsetki

Kapitał końcowy

1 miesiąc

10 000,00 zł

50,00 zł

10 050,00 zł

2 miesiąc

10 050,00 zł

50,25 zł

10 100,25 zł

3 miesiąc

10 100,25 zł

50,50 zł

10 150,75 zł

4 miesiąc

10 150,75 zł

50,75 zł

10 201,50 zł

5 miesiąc

10 201,50 zł

51,01 zł

10 252,51 zł

6 miesiąc

10 252,51 zł

51,26 zł

10 303,77 zł

7 miesiąc

10 303,77 zł

51,52 zł

10 355,29 zł

8 miesiąc

10 355,29 zł

51,78 zł

10 407,07 zł

9 miesiąc

10 407,07 zł

52,04 zł

10 459,11 zł

10 miesiąc

10 459,11 zł

52,30 zł

10 511,41 zł

11 miesiąc

10 511,41 zł

52,56 zł

10 563,97 zł

12 miesiąc

10 563,97 zł

52,82 zł

10 616,79 zł

Jak widać, uzyskana po roku kwota wyniosła 10 616,79 zł, a zysk ok. 6,17%. Przypomnijmy, że w przypadku kapitalizacji kwartalnej zysk sięgnął 6,14%.

Przykład 3: kapitalizacja dzienna

Ponownie odniesiemy się do rozpatrywanego wcześniej przykładu wpłaty 10 000 zł na 12-miesięczną lokatę z oprocentowaniem nominalnym 6% w skali roku. Tym razem rozpatrzymy przypadek dziennej kapitalizacji odsetek, podstawiając dane do wzoru. Otrzymamy wówczas:

Przykład obliczenia dziennej kapitalizacji odsetek
W przypadku dziennej kapitalizacji odsetek zysk wyniósł 6,18%. Jest on minimalnie wyższy (o nieco więcej niż 0,01 p.p.) w porównaniu z zyskiem z analogicznej lokaty z kapitalizacją miesięczną.

Częstotliwość kapitalizacji odsetek a zysk

Podsumujmy powyższe przykłady, zestawiając częstotliwość kapitalizacji odsetek z zyskiem, który wypracuje 12-miesięczna lokata, oprocentowana na 6% w skali roku. Zakładamy, że wpłacono na nią 10 000 zł.

Częstotliwość kapitalizacji odsetek a zysk z lokaty 6%

Kapitalizacja odsetek

Kwota po roku

Zysk (wyrażony w %)

Roczna

10 600,00 zł

6,00%

Kwartalna

10 613,63 zł

6,14%

Miesięczna

10 616,79 zł

6,17%

Dzienna

10 618,31 zł

6,18%

Przy jednakowym poziomie oprocentowania warto wybierać lokaty bankowe z częstszą kapitalizacją odsetek, jednak nie należy od razu odrzucać lokat z kapitalizacją miesięczną lub kwartalną, ponieważ różnica w zyskach w porównaniu z depozytem z codzienną kapitalizacją nie jest znacząca.

Wysokość oprocentowania i kapitalizacja odsetek a zysk

Do tej pory we wszystkich prezentowanych przykładach zmienialiśmy jedynie okres kapitalizacji odsetek. A jak do tego wszystkiego ma się oprocentowanie? Sprawdźmy to zakładając, że wpłacasz 10 000 zł na 12 miesięczną lokatę, która tym razem posiada oprocentowanie nominalne w wysokości 8% w skali roku. Poniższa tabela prezentuje zysk, jaki uzyskasz przy różnych częstotliwościach kapitalizacji odsetek.

Częstotliwość kapitalizacji odsetek a zysk z lokaty 8%
Kapitalizacja odsetek Kwota po roku Zysk (wyrażony w %)
Roczna 10 800,00 zł 8,00%
Kwartalna 10 824,32 zł 8,24%
Miesięczna 10 830,00 zł 8,30%
Dzienna 10 832,78 zł 8,33%

Oczywistym jest, że zysk z 8% lokaty jest wyższy niż zysk z lokaty oprocentowanej na 6%. Zwróć jednak uwagę na cyfry po przecinku w kolumnie "Zysk (wyrażony w %)":

Zyski w zależności od oprocentowania lokaty
Kapitalizacja odsetek Zysk wynikający z kapitalizacji dla lokaty 6% Zysk wynikający z kapitalizacji dla lokaty 8%
Roczna 0% 0%
Kwartalna 0,14% 0,24%
Miesięczna 0,17% 0,3%
Dzienna 0,18% 0,33%

Zauważ, że wyżej oprocentowana lokata generuje większy zysk z racji częstszej kapitalizacji odsetek, w porównaniu z lokatą niżej oprocentowaną.

Im wyżej oprocentowana lokata, tym bardziej należy brać pod uwagę częstotliwość kapitalizacji odsetek i wybierać te lokaty, na których odsetki są często dopisywane. Poniższy ranking pozwoli Ci łatwo porównać aktualnie dostępne lokaty, uwzględniając częstotliwość kapitalizacji, oprocentowanie środków i inne ważne parametry ofert.

Ranking lokat bankowych - Październik 2024

  • Oprocentowanie
    7,6%
  • Zakres kwot
    1000 - 25 000 zł
  • Czas trwania
    6 miesięcy
  • Konto osobiste
    TAK
    Czy konto osobiste jest wymagane?

    TAK


    Nest Konto lub BIZnest Konto dla JDG

Lokata dla nowych klientów. Wymaga spełnienia warunków aktywności na koncie osobistym (wpływy, operacje na koncie).
Lokata dla nowych klientów.

Kapitalizacja odsetek z podatkiem

Do tej pory w artykule rozpatrywaliśmy sytuację, w której nie trzeba płacić podatku od zysków kapitałowych. Niestety w rzeczywistości jako posiadacz lokat, od zarobionych przez siebie pieniędzy, musisz odprowadzić 19% podatek Belki. Jaki wpływ będzie miał podatek na osiągane stopy zwrotu?

Co oczywiste, wpływ podatku będzie jednoznacznie negatywny, gdyż faktycznie zarobiona suma pieniędzy będzie odpowiednio niższa. Przykładowo, przy lokacie z oprocentowaniem nominalnym 3% i kapitalizacją roczną rzeczywisty zarobek wyniesie tylko 2,43%.

Identycznie sprawa będzie miała się w przypadku okresowej kapitalizacji. Wówczas, zamiast pełnej kwoty, do Twojego rachunku dopisywana będzie kwota netto. Z tego powodu w kolejnych okresach podstawa do obliczenia zysku będzie wprawdzie wyższa, ale nie tak wysoka, jak gdyby podatku nie było.

W poniższej tabeli prezentujemy wpływ podatku od zysków kapitałowych na zysk. Przyjęliśmy, że lokata trwa 12 miesięcy, oprocentowanie nominalne to 4%, kapitalizacja odbywa się kwartalnie, a zdeponowana kwota wynosi 10 tys. zł.

Kapitalizacja odsetek a podatek Belki

Okres

Kwota lokaty (brak „Belki”)

Zysk przy braku „Belki”

Kwota lokaty (z „Belką)

Zysk przy płaceniu „Belki”

Początek oszczędzania

10 000 zł

10 000 zł

I kwartał

10 100 zł

100 zł

10 081 zł

81 zł

II kwartał

10 201 zł

101 zł

10 163 zł

82 zł

III kwartał

10 303 zł

102 zł

10 245 zł

82 zł

Zakończenie oszczędzania

10 406 zł

103 zł

10 328 zł

83 zł

Jak widać, podatek Belki istotnie zmniejsza zyski z oszczędzania. Mimo to, kapitalizacja odsetek w dalszym ciągu ma pozytywny wpływ na oszczędności. Zauważ, że gdyby nie ona, zysk po roku oszczędzania wyniósłby dokładnie 324 zł (10 000 zł * 4%*081). Natomiast dzięki kwartalnej kapitalizacji w ostatecznym rozrachunku zyskałbyś o 4 zł (0,04%) więcej.

Jeśli chciałbyś sprawdzić, jaki wpływ ma podatek Belki na zyski z depozytu, możesz skorzystać z naszego kalkulatora lokat. Jest to narzędzie, które umożliwi Ci obliczenie odsetek z depozytu dla różnych wariantów kapitalizacji, np. rocznej, miesięcznej czy dziennej.

Gdzie jeszcze stosowana jest kapitalizacja odsetek?

Z kapitalizacją odsetek możesz spotkać się nie tylko w przypadku lokat bankowych. Taka operacja obejmuje również np. posiadaczy kont oszczędnościowych.

Zdecydowana większość kont oszczędnościowych podlega kapitalizacji miesięcznej, dlatego wybór odpowiedniej oferty to zwykle kwestia znalezienia konta z najwyższym oprocentowaniem. Jeśli jesteś takim zainteresowany, to poniższy ranking pomoże Ci go znaleźć.

Ranking kont oszczędnościowych - Październik 2024

  • Oprocentowanie
    8%
    Oprocentowanie 8%

    oprocentowanie 8% obowiązuje bezwarunkowo do 9. dnia drugiego miesiąca po założeniu Konta Lokacyjnego

    można je przedłużyć do 31.03.2025 r., spełniając w poprzednim miesiącu warunki aktywności:

    • zapewnienie wpływów w wysokości min. 1000 zł oraz
    • wykonanie min. 4 transakcji bezgotówkowych kartą

    oprocentowanie poza promocją wynosi 1% w skali roku

  • Okres obowiązywania
    do 31.03.2025 r.
  • Zakres kwot
    do 25 tys. zł
  • Konto osobiste
    TAK
    Czy konto osobiste jest wymagane?

    TAK


Oferta dla nowych klientów, zakładających konto w oddziale.
  • Oprocentowanie
    7,1%
    Oprocentowanie 7,1%

    dla nadwyżki ponad 100 tys. zł do 400 tys. oprocentowanie wynosi 2,5% w skali roku

    powyżej 400 tys. zł obowiązuje oprocentowanie standardowe: 0,01% w skali roku

  • Okres obowiązywania
    90 dni
  • Zakres kwot
    do 100 tys. zł
  • Konto osobiste
    TAK
    Czy konto osobiste jest wymagane?

    TAK


Oferta dla nowych klientów.
Przeczytaj recenzję
4.3
Przejdź na stronę banku

Kapitalizacja odsetek – obciążenie

Pamiętaj, że kapitalizacja odsetek nie zawsze musi działać na Twoją korzyść. Jeżeli to Ty pożyczasz kapitał np. od banku i nie wywiązujesz się z obowiązku zwrotu środków, zostanie dokonana kapitalizacja zadłużenia z tytułu zaległych odsetek. Będzie to polegało na doliczeniu sumy zaległych odsetek do kapitału, czyli na zwiększeniu kwoty, od której będą naliczane dalsze odsetki.

Ranking kredytów gotówkowych - Październik 2024

1.

Kredyt gotówkowy na małe potrzeby VeloBank

VeloBank
  • Miesięczna rata
    230,10 zł
  • Kwota do spłaty
    8 283,47 zł
  • Oprocentowanie
    16,49%
  • Prowizja
    0%
Kredyt z możliwością karencji w spłacie pierwszej raty od 1 do 3 miesięcy.
Złóż wniosek
  • Miesięczna rata
    300,00 zł
  • Kwota do spłaty
    13 199,95 zł
  • Oprocentowanie
    15,56%
  • Prowizja
    0,11%
Kredyt z wnioskowaną kwotą od 1 000 zł do 20 000 zł rozłożoną na 44 raty bez dodatkowych usług oferowanych przez bank. Oferta dostępna jest dla pełnoletnich osób fizycznych, które posiadają pełną zdolność do czynności prawnych i których na dzień zawarcia umowy o kredyt gotówkowy nie łączyła z Santander Consumer Bankiem, Santander Consumer Finanse S.A. lub AIG Bank Polska S.A. żadna umowa kredytowa lub łączyła wyłącznie umowa kredytu ratalnego. 

Kapitalizacja odsetek – podsumowanie

W naszym artykule pokazaliśmy, jaki jest wpływ kapitalizacji odsetek na osiągnięty zysk. Ustaliliśmy, że co do zasady – im jest ona częstsza, tym większa jest kwota pieniędzy wypłacana po zakończeniu lokaty.

Jeśli masz do wyboru dwie identyczne oferty, które różnią się wyłącznie oprocentowaniem, radzimy wybrać tę o częstszej kapitalizacji. Szczególnie atrakcyjnie pod tym względem prezentują się lokaty o dziennej kapitalizacji. Ten typ depozytu pozwala „wycisnąć” z pieniędzy tak dużo, jak to tylko możliwe. Przykładowo, jeśli do wyboru masz dwie lokaty oprocentowane na 4% z kapitalizacją roczną i dzienną, ta druga pozwoli osiągnąć o 0,08% wyższy zysk. Niby niewiele, ale przy większych kwotach różnica w zarobionych odsetkach może okazać się już spora.

Oceń artykuł
5
(2 oceny)
Aby oddać głos, wskaż odpowiednią liczbę gwiazdek.
Dziękujemy za Twój głos Dziękujemy za Twój głos

Komentarze

(0)
Dodaj swój komentarz...
Nie ma jeszcze komentarzy
Skomentuj jako pierwszy