W co inwestować pieniądze? Lokaty, obligacje, złoto i inne aktywa – lipiec 2025

Publikacja:
W co inwestować pieniądze? Lokaty, obligacje, złoto i inne aktywa – lipiec 2025
Czas trwania
Cel (zysk) pomnażanie oszczędności
Uczestnik każdy bankonauta

Zyskałeś premię za założenie konta lub spełnienie warunków promocji? A może masz wolne środki, które czekają na dobre wykorzystanie? Nie pozwól, by Twoje pieniądze traciły wartość na nieoprocentowanym rachunku. Sprawdź nasz lipcowy raport i zobacz, gdzie dziś opłaca się ulokować oszczędności – na kilka miesięcy lub na dłużej, zależnie od Twoich planów. Prosto, bez specjalistycznej wiedzy i bez potrzeby aktywnego inwestowania.


Oszczędzanie i inwestowanie w pigułce – lipiec 2025

Oto gdzie możesz ulokować pieniądze w lipcu 2025 roku, w zależności od Twoich planów i tolerancji na ryzyko.

  • Opcja 1: pewny i niezły zysk w krótkim terminie
    Najlepsze lokaty i konta oszczędnościowe dostępne dla szerokiego grona klientów oferują dziś maksymalnie 6-6,5% w skali roku – to stawki, które pozwalają realnie chronić oszczędności przed obecną inflacją.
  • Opcja 2: ochrona kapitału w średnim i długim terminie
    Obligacje skarbowe – zwłaszcza indeksowane inflacją COI i EDO – oferują dochód zbliżony do najlepszych lokat i kont oszczędnościowych, ale sprawdzają się w dłuższym okresie i zapewniają lepszą ochronę realnej wartości kapitału.
  • Opcja 3: budowanie majątku w długim terminie
    Globalne fundusze ETF na akcje oraz złoto wiążą się się z większym ryzykiem, ale stanowią sprawdzony sposób na budowanie majątku w perspektywie wielu lat.

Gdzie pieniądze pracują najlepiej? Zestawienie zysków w 2025 i latach wcześniejszych

Na początek sprawdźmy, ile można dziś zarobić na wspomnianych produktach oszczędnościowych i obligacjach skarbowych. To właśnie one wciąż cieszą się największym zainteresowaniem wśród osób, które chcą oszczędzać bez ryzyka.

Wyniki bezpiecznych form oszczędzania

Produkt oszczędnościowy

Średnie roczne oprocentowanie (dotychczasowe oferty z 2025 r.)

Średni roczny zysk 2020-2024

Lokaty bankowe

7,05%

4,6%

Konta oszczędnościowe

7,09%

4,4%

4-letnie obligacje indeksowane inflacją COI

6,15%

5,87%

10-letnie obligacje indeksowane inflacją EDO

6,4%

6,18%

Średnie dla lokat i kont oszczędnościowych w 2025 r. wyliczono na podstawie 10 najlepszych ofert z wybranych miesięcy (luty, kwiecień, czerwiec, lipiec). Te same miesiące przyjęto przy analizie oprocentowania obligacji skarbowych, co zapewnia porównywalność danych. Średni roczny zysk z lokat, kont i obligacji COI oraz EDO za lata 2020–2024 obliczono na podstawie danych z kilku miesięcy w każdym roku. Dla obligacji uwzględniono kwartalne zakupy nowych serii (styczeń, kwiecień, lipiec i październik) i ich utrzymywanie przez cały okres oszczędzania. Zakresy dat dla lokat i kont nieznacznie się różnią, co może wpływać na wynik, ale nie zmienia ogólnego obrazu porównania.

A jak wypadają na ich tle bardziej ryzykowne aktywa, takie jak akcje, metale szlachetne czy kryptowaluty?

Wyniki ryzykownych form inwestowania

Instrument inwestycyjny

Zwrot od początku 2025 r. do dziś

Średni roczny zysk 2020-2024

WIG20

26,92%

0,58%

ETF globalny na akcje (MSCI ACWI)

-5,22%

10,2%

Złoto

10,61%

13,1%

Srebro

7,07%

12,32%

Bitcoin

-4,5%

70,86%

W kolumnie „Średni roczny zysk” podano wartości CAGR, czyli średniorocznej stopy zwrotu, która uwzględnia efekt reinwestowania zysków i jest bardziej miarodajna niż prosta średnia. W przypadku instrumentów notowanych w obcej walucie stopy zwrotu obliczono na podstawie wyników przeliczonych na PLN.

Powyższe zestawienia pozwalają na szybki przegląd zysków z różnych form lokowania kapitału, dziś i w poprzednich latach. Teraz pora przyjrzeć się bliżej aktualnej sytuacji rynkowej i konkretnym możliwościom inwestycyjnym, z których warto skorzystać.

Sytuacja rynkowa w lipcu 2025 – inflacja i stopy procentowe

Dane historyczne to nie wszystko. Aby móc ocenić atrakcyjność aktualnych lokat, kont oszczędnościowych czy obligacji, trzeba wziąć pod uwagę bieżący kontekst makroekonomiczny – przede wszystkim inflację i poziom stóp procentowych.

Aktualna inflacja

W pierwszych sześciu miesiącach 2025 r. inflacja w Polsce wahała się od niespełna 3,5% do ponad 5% r/r. W czerwcu sięgnęła 4,1%, co jest wynikiem nadal sporo powyżej celu inflacyjnego, ale wyraźnie niższym od średniej z pięciu ostatnich lat, która wynosiła ok. 7,5%.

Aktualne stopy procentowe NBP

W lipcu Rada Polityki Pieniężnej niespodziewanie obniżyła główną stopę procentową NBP z 5,25% do 5%. Skala cięcia była niewielka, ale decyzja i tak zaskoczyła większość analityków. W najbliższych miesiącach prawdopodobny jest scenariusz stabilizacji stóp, choć jeszcze w tym roku nie można wykluczyć symbolicznych obniżek – o ile pozwoli na to sytuacja inflacyjna i otoczenie zewnętrzne.

Inflacja i stopy procentowe w Polsce w latach 2020–2025

Obserwując relację inflacji i stóp procentowych można lepiej zrozumieć, które instrumenty oszczędnościowe w danym momencie mogą rzeczywiście ochronić kapitał przed utratą wartości. Warto więc przyjrzeć się temu, jak zmieniały się te wskaźniki w ostatnich latach.

Wykres prezentujący poziomy inflacji i stóp procentowych w latach 2020-2025

W ostatnich pięciu latach inflacja i stopy procentowe w Polsce podlegały silnym zmianom, przy czym już od półtora roku główna stopa NBP przewyższa inflację. Od tego czasu oprocentowanie wielu lokat, kont oszczędnościowych i obligacji skarbowych jest wyższe niż roczny wzrost ogólnego poziomu cen w gospodarce.

Jak warto aktualnie oszczędzać i inwestować? Przegląd możliwości

Przejdźmy teraz do dostępnych opcji lokowania środków – w zależności od planowanego czasu inwestycji i akceptowanego poziomu ryzyka.

Opcja 1: lokaty i konta oszczędnościowe – pewny i niezły zysk w krótkim terminie

Produkty te stanowią najprostszy i – obok obligacji skarbowych – najbezpieczniejszy sposób na zabezpieczenie kapitału w krótkim terminie.

Poniższe zestawienie obejmuje najlepsze czerwcowe lokaty i konta oszczędnościowe, dostępne zarówno dla nowych, jak i obecnych klientów poszczególnych banków. Uwzględniono w nim wyłącznie oferty z co najmniej 3-miesięcznym okresem trwania lokaty lub obowiązywania oprocentowania na koncie oraz z limitem wpłaty wynoszącym co najmniej 50 tys. zł.

Źródło: opracowanie własne na podstawie rankingów dostępnych w serwisie moneteo.com.

Najlepsze dostępne dziś lokaty i konta oszczędnościowe spełniające powyższe kryteria oferują od 5,5 do 6,5% w skali roku. Nawet po odjęciu podatku Belki oznacza to realny zysk przewyższający aktualną inflację. Ostateczny wynik zależy jednak od inflacji w okresie oszczędzania na lokacie lub koncie – rozpoczynając inwestycję, nie można mieć zatem pewności, że wyjdzie się „na plus”.

Na rynku nie brakuje też ofert z wyższym oprocentowaniem, ale często z krótszym okresem lub wyłącznie dla nowych klientów. Znajdziesz je w naszych na bieżąco aktualizowanych rankingach:

Komentarz: Mimo obniżek oprocentowania, nadal warto rozważyć założenie lokaty lub otwarcie konta oszczędnościowego. Ze względu na lipcową decyzję RPP, już w najbliższym czasie oferty produktów oszczędnościowych mogą ulec dalszemu pogorszeniu.

Opcja 2: obligacje skarbowe – ochrona kapitału w średnim i długim terminie

Obligacje 4-letnie COI i 10-letnie EDO automatycznie dostosowują się do zmian poziomu cen, co czyni je solidnym wyborem dla tych, którzy chcą zabezpieczyć się przed inflacją i myślą o oszczędzaniu w horyzoncie kilku lat. Warte rozważenia są również obligacje 3-letnie TOS, które oferują jednakowe oprocentowanie przez cały okres swojego trwania.

Obligacje skarbowe dostępne w ofercie Ministerstwa Finansów w lipcu 2025 r.
Rodzaj obligacji

Oprocentowanie w 1. roku oszczędzania

Oprocentowanie w kolejnych latach

3-letnie obligacje stałoprocentowe TOS

5,65%

5,65%

4-letnie obligacje indeksowane inflacją COI

6%

marża 1,5% + inflacja, z wypłatą odsetek co roku

10-letnie obligacje indeksowane inflacją EDO

6,25%

marża 2% + inflacja, wypłata odsetek na koniec wraz z wykupem

Źródło: opracowanie własne na podstawie www.obligacjeskarbowe.pl

Obecne warunki emisji nowych obligacji indeksowanych inflacją są zbliżone do średnich rocznych stóp zwrotu, jakie oferowały te papiery w latach 2020–2024. W tym okresie obligacje COI przynosiły średnio ok. 5,9% rocznie, a EDO – 6,2%.

Natomiast obligacje TOS mogą być ciekawą alternatywą dla lokat i kont oszczędnościowych – choć oferują nieco niższe oprocentowanie od najlepszych z nich, to jednak jest ono gwarantowane aż przez 3 kolejne lata.

Komentarz: Warunki sprzedaży obligacji skarbowych w lipcu są takie same jak w czerwcu, choć nieco mniej atrakcyjne niż w poprzednich miesiącach. Mimo to oferta wciąż wygląda solidnie i zasługuje na uwagę. Ostatnia obniżka stóp procentowych może jednak skłonić Ministerstwo Finansów do obniżenia oprocentowania papierów sprzedawanych w sierpniu.

Opcja 3: złoto lub globalne ETF-y– budowanie majątku w długim terminie

Jeśli planujesz inwestowanie na kilka lat lub dłużej, warto rozważyć aktywa, które historycznie pozwalały budować realną wartość kapitału. Bezpiecznie będzie skupić się na metalach szlachetnych i akcjach, ale jeśli akceptujesz wysokie wahania wartości portfela, możesz uwzględnić również np. bitcoina lub inne znane kryptowaluty.

Złoto od lat pełni funkcję aktywa chroniącego przed inflacją i kryzysami finansowymi. Jego cena w latach 2020-2024 wzrosła o 85% (średnio o ponad 13% rocznie) i wciąż znajduje się w silnym trendzie wzrostowym. Od stycznia do początku lipca kruszec podrożał już o ponad 10,6%, czyli niewiele mniej niż średnio drożeje w ciągu całego roku.

Z kolei ETF-y globalne, takie jak iShares MSCI ACWI, dają dostęp do szerokiego rynku akcji na całym świecie. W latach 2020-2024 wartość tego instrumentu wzrosła o ok. 60%, co odpowiada średniej rocznej stopie zwrotu przekraczającej 10%. W 2025 roku notuje on słabsze wyniki, ale uniknął głębszej korekty i zdaje się wracać do trendu wzrostowego. Warto podkreślić, że ten ETF całkiem dobrze oddaje nastroje na światowych rynkach akcyjnych i szerzej – na całym rynku ryzykownych aktywów.

Wykres ETFa na globalny indeks akcji MSCI ACWI
Dla porównania, w latach 2020-2024 najważniejszy polski indeks akcyjny WIG20 ledwie wyszedł na plus. Z drugiej strony, od początku tego roku wykazuje silne odbicie, a wzrost o blisko 27% pozwolił mu dołączyć do najsilniejszych tegorocznych indeksów akcyjnych na świecie.

Komentarz: Cena złota utrzymuje się obecnie w okolicach historycznych rekordów, co może zwiększać ryzyko korekty w krótkim terminie. Indeksy globalne i kryptowaluty mają już za sobą znaczącą korektę, ale po ostatnim odbiciu ich wyceny znów są stosunkowo wysokie. W najbliższych miesiącach nie można wykluczyć większej zmienności na rynkach, związanej z oczekiwaniami dotyczącymi stóp procentowych, tempem wzrostu gospodarczego i sytuacją geopolityczną.

Nie pozwól, by Twoje pieniądze leżały bezczynnie

Nagrody z promocji bankowych i inne wolne środki nie muszą leżeć bezczynnie. Nawet bez aktywnego inwestowania możesz sprawić, że będą realnie pracować. Klucz to dopasowanie strategii do własnych planów, horyzontu czasowego i poziomu zaangażowania.

Warto też zadbać o dywersyfikację – zamiast stawiać na jedno rozwiązanie, lepiej jest rozłożyć środki między różne aktywa: lokaty, obligacje, złoto czy fundusze ETF. To zmniejsza ryzyko i zwiększa szansę na stabilny zysk, niezależnie od warunków rynkowych.

W oszczędzaniu i inwestowaniu zawsze warto również myśleć długoterminowo. Jeśli odkładasz z myślą o przyszłości, rozważ rozwiązania pozwalające uniknąć podatku Belki – jak IKE i IKZE czy złoto fizyczne. W przypadku złota nie płacisz podatku od zysku, jeśli sprzedasz je po upływie 6 miesięcy od zakupu. W długim horyzoncie czasowym, ze względu na ulgę podatkową, zapewnią wyższą realną stopę zwrotu.

A Ty? Jak lokujesz swoje środki? Podziel się swoimi strategiami i przemyśleniami na temat raportu – chętnie poznamy Twój punkt widzenia.

Marcin Kowalczyk

Autor tekstu o promocji
Oceń promocję
0
(0 ocen)
Twój głos pomoże innym Bankonautom w podjęciu decyzji, czy warto skorzystać z tej promocji.
Dziękujemy za Twój głos Dziękujemy za Twój głos