IKE Obligacje – co to jest i czy warto w ten sposób oszczędzać na emeryturę?

Emerytura, jaką otrzymasz w przyszłości z ZUS, z pewnością nie wystarczy Ci na zachowanie obecnego poziomu życia, zwłaszcza jeśli należysz do zarabiających powyżej średniej krajowej. Różne analizy, bazujące na szacunkach długości życia na emeryturze, mówią, że świadczenia emerytalne będą za kilkanaście lat stanowiły mniej niż połowę wynagrodzenia w czasie aktywności zawodowej; wersje pesymistyczne szacują, że będzie to tylko 25-30 procent wcześniejszych zarobków. Dlatego niezbędne jest samodzielne oszczędzanie na późniejsze lata.

W tym tekście omówimy IKE Obligacje, bardzo specyficzny produkt związany z obligacjami skarbowymi.

IKE Obligacje – co to za produkty i dla kogo?

IKE Obligacje to jeden z rodzajów konta emerytalnego, czyli rachunku służącego do gromadzenia oszczędności z myślą o emeryturze. Może z niego skorzystać każdy po skończeniu 16 r.ż., przy czym osoby niepełnoletnie ograniczone są nie tylko wysokością dotyczącego wszystkich corocznego limitu (o czym za chwilę), ale i wysokością swoich zarobków z umowy o pracę w danym roku.

Oszczędzanie na IKE Obligacje nie jest skomplikowane, nie wymaga specjalistycznej wiedzy na temat rynku finansowego, doświadczenia w korzystaniu z różnych produktów finansowych. Wystarczy podstawowa wiedza na temat obligacji skarbowych. Odkładanie pieniędzy na tym rachunku sprowadza się bowiem do wydania dyspozycji jakie obligacje z bieżącej oferty mają być kupowane za środki przekazywane na IKZE Obligacje.

Nazwa - IKE Obligacje - składa się z dwóch elementów, z których każdy może funkcjonować samodzielnie. Zrozumienie ich specyfiki przyda się w dalszych rozważaniach, więc przypatrzmy się bliżej każdemu z nich.

IKE to skrót od Indywidualne Konto Emerytalne. Na tego typu rachunku możesz gromadzić środki z myślą o przyszłej emeryturze. Od Ciebie zależy, jaką kwotę i kiedy wpłacisz, ale musisz się zmieścić w ustalanym corocznie limicie. Odkładając na IKE, nie odnosisz żadnych doraźnych korzyści, nie możesz skorzystać z ulgi podatkowej, która przysługuje za wpłaty na Indywidualne Konto Zabezpieczenia Emerytalnego (IKZE). Nie zapłacisz za to podatku od zysków kapitałowych (tzw. podatku Belki), gdy przejdziesz na emeryturę i będziesz chciał skorzystać ze środków zgromadzonych na IKE.

Obligacje są papierami wartościowymi (nie zawsze mają jednak postać materialną, często są tylko zapisem elektronicznym na rachunku) poświadczającymi, że ich posiadacz (obligatariusz) pożyczył pieniądze emitentowi (czyli temu, kto wypuścił/wyemitował obligacje) i po określonym czasie z tego tytułu będzie mu przysługiwało wynagrodzenie określone w liście emisyjnym. W zależności od tego, kto jest emitentem, mówimy o wspomnianych już obligacjach skarbowych (wyemitowanych przez skarb państwa), korporacyjnych (wypuszczonych przez firmy) lub komunalnych/municypalnych (stanowiących pożyczkę na rzecz jednostek samorządu terytorialnego).

Jak działa IKE obligacje?

Z IKE i obligacji może skorzystać praktycznie każdy. Podobnie z produktu łączącego w sobie cechy tych dwóch produktów. Z tym, że Konto IKE Obligacje jest specyficznym rodzajem konta emerytalnego, gdyż prowadzi je tylko jeden bank – PKO BP – i w jego ramach możesz nabywać jedynie obligacje skarbowe.

Zasady inwestowania w IKE Obligacje

Decydując się na IKE Obligacje, musisz określić, jakie obligacje i w jakich proporcjach (procentowo) chcesz nabyć podczas pierwszego zakupu oraz w przyszłości. Służy do tego specjalny dokument o nazwie Dyspozycja Nabywania Obligacji Skarbowych (DNOS), który możesz w dowolnym momencie zmienić ustalając nowe zasady inwestowania. Zmiana może być podyktowana aktualną ofertą obligacji, sytuacją na rynkach finansowych, czy po prostu Twoimi preferencjami, co będzie się przekładało na wyższe/niższe zyski z oszczędności.

Nie ma przeszkód, byś niezależnie od dyspozycji DNOS samodzielnie kupował obligacje w oddziałach PKO Banku Polskiego, Punktach Obsługi Klientów Biura Maklerskiego PKO BP czy na stronie obligacjeskarbowe.pl.

Limity wpłat

Wpłaty na IKE Obligacje podlegają tym samym zasadom, co na wszystkie inne IKE, czyli obowiązuje roczny limit wpłat. Nie są do niego wliczane środki z wykupu obligacji oraz przysługujące Ci odsetki. Natychmiast po ich wpłynięciu na rachunek są one reinwestowane w obligacje będące akurat w sprzedaży według zasad, jakie ustaliłeś w DNOS.

W 2024 r. limit wpłat na IKE wynosi 23 472 zł.

Tym samym zyskujesz podwójnie – działa efekt kuli śnieżnej (zyski nie podlegają opodatkowaniu, odsetki pracują dla Ciebie, a więc stopa zwrotu będzie wyższa) a na dodatek zamieniając stare obligacje na nowe (tzw. rolowanie obligacji), za każdą z nich płacisz 99,90 zł, a nie 100 zł (niekiedy nawet mniej, jeśli akurat obowiązują specjalne zasady określone przez Ministra Finansów). Niby niewiele, ale po kilku takich operacjach okaże się, że zyskasz dodatkowe obligacje, które będą generowały dla Ciebie zyski.

Wpłaty na IKE Obligacje mogą być dokonywane w gotówce oraz przelewem. Gdybyś przekazał na rachunek kwotę przekraczającą roczny limit, to nadwyżka zostanie Ci zwrócona.

Koszty

Opłata za prowadzenie konta IKE Obligacje ustalana jest procentowo od wartości nominalnej obligacji zapisanych na rachunku według stanu na 31 grudnia, natomiast jej pobranie następuje 20 lutego roku następnego. Za rok, w którym została podpisana umowa, prowizja nie jest pobierana.

Przykład: podpisanie umowy nastąpiło w 2024 r. Podstawą obliczenia opłaty będzie stan rachunku 31 grudnia 2025 r. a opłata zostanie pobrana 20 lutego 2026 r.

Wysokość opłat za prowadzenie konta IKE Obligacje

Lata kalendarzowe	Wskaźnik do wyliczenia opłaty
1. rok (rok podpisania umowy)	0,00%
2. rok	0,16%
3. rok	0,15%
4. rok	0,14%
5. rok	0,13%
6. rok	0,12%
7. rok	0,11%
8. rok i lata kolejne	0,10%

Zakup detalicznych obligacji skarbowych w ramach rachunku IKE Obligacje, podobnie jak ich nabycie na rynku pierwotnym jako samodzielnej inwestycji, nie wiążę się z żadnymi opłatami manipulacyjnymi.

Dyspozycja wypłaty ratalnej realizowana jest zawsze na rachunek i z tego tytułu pobierana jest prowizja:

• 100 zł za przyjęcie wniosku o wypłatę ratalną,
• 5 zł za każdorazowy przelew.

Natomiast prośba o zwrot środków (przed spełnieniem warunków ustawowych związanych IKE) wiąże się z pobraniem opłaty 50 zł (w sytuacji wycofania wszystkich oszczędności) lub 100 zł (za każdą dyspozycję częściowego zwrotu środków).

Bank pobiera również prowizję - 150 zł - za wypłatę, wypłatę transferową albo realizację dyspozycji zwrotu środków przed upływem 12 miesięcy od założenia Konta IKE Obligacje.

Inne opłaty określone są w Taryfie opłat i prowizji pobieranych przez Biuro Maklerskie PKO Banku Polskiego.

Wypłaty z IKE Obligacje

Zakończenie oszczędzania w IKE Obligacje może nastąpić na wniosek złożony przez Ciebie lub osobę, którą wskazałeś do dysponowania zgromadzonymi środkami w przypadku Twojej śmierci. Jeśli jej nie wyznaczyłeś, to pieniądze przypadną spadkobiercom.

Z wnioskiem o przekazanie zgromadzonych środków możesz wystąpić przechodząc na emeryturę (mówimy wówczas o wypłacie środków) lub w dowolnie wybranym przez Ciebie momencie (taka operacja nazywa się zwrotem pieniędzy). To, kiedy to zrobisz, będzie miało daleko idące konsekwencje finansowe.

Decydując się na wypłatę środków po spełnieniu warunków określonych w Ustawie o IKE (m.in. co najmniej 5 lat oszczędzania na IKE, ukończenie 60 r.ż., ewentualnie 55 lat, jeśli masz prawo do wcześniejszej emerytury), nie zapłacisz podatku od zysków kapitałowych (tzw. podatku Belki). Ponadto nie zostaną od Ciebie pobrane opłaty związane z przedterminowym wykupem obligacji. Pojawią się one, jeśli skorzystasz z prawa do wcześniejszego wycofania części lub wszystkich środków.

Zasady wypłaty pieniędzy z IKE Obligacje uregulowane są w umowie podpisywanej z PKO BP. Środki mogą być wypłacone w kasie (wyjątek: wypłata w ratach) lub przelane na wskazane konto bankowe w terminie nie dłuższym niż 14 dni od daty złożeniu wniosku.

Jeśli wybierzesz wypłatę w ratach, to druga i kolejne wypłaty będą realizowane 15. dnia miesiąca. Gdy ten dzień przypada w sobotę, niedzielę lub święto, przelew zostanie wykonany w pierwszym dniu roboczym po tej dacie. Do Ciebie należy decyzja, czy chcesz otrzymać określoną liczbę rat, czy też każda z nich ma odpowiadać pewnej liczbie obligacji. Nie obowiązuje żaden odgórnie ustalony limit wypłat, wysokość rat możesz ustalić według własnego uznania.

Po zleceniu wypłaty pieniędzy nie można już kontynuować oszczędzania na IKE obligacje

Prośba o zwrot pieniędzy, wszystkich lub tylko ich części, może nastąpić przed spełnieniem przez Ciebie warunków „emerytalnych”. Będzie to niestety oznaczało uszczuplenie Twoich zasobów, gdyż automatycznie zostanie pobrany 19-procentowy podatek od zysków kapitałowych, a także określone w prospekcie emisyjnym opłaty za przedterminowy wykup obligacji.

Jakie obligacje są dostępne w ramach inwestycji w IKE Obligacje?

W ramach IKE Obligacje można kupować kilka rodzajów obligacji. Chodzi o papiery, w których listach emisyjnych są stosowne adnotacje ministra finansów. Obecnie są to:

• roczne oszczędnościowe obligacje skarbowe o oprocentowaniu zmiennym (ROR);
• dwuletnie oszczędnościowe obligacje skarbowe o oprocentowaniu zmiennym (DOR),
• trzyletnie oszczędnościowe obligacje skarbowe o oprocentowaniu stałym (TOS),
• czteroletnie indeksowane oszczędnościowe obligacje skarbowe (COI),
• dziesięcioletnie emerytalne oszczędnościowe obligacje skarbowe (EDO).

IKE Obligacje to bardzo specyficzny produkt nie tylko ze względu na swoją charakterystykę, ale i fakt, że jest dostępny tylko w Banku PKO BP.

1.

IKE-Obligacje

• Opłata za konto IKE
  0-0,16% / rok

  Opłata za prowadzenie konta 0-0,16% / rok

  ---

  • 0,00% - 1. rok 
  • 0,16% - 2. rok
  • 0,15% - 3. rok
  • 0,14% - 4. rok
  • 0,13% - 5. rok
  • 0,12% - 6. rok
  • 0,11% - 7. rok
  • 0,10% - 8. rok i kolejne lata

  Opłata jest naliczana od wartości nominalnej obligacji zapisanych na koncie IKE Obligacje w ostatnim dniu roku kalendarzowego, przy czym nie może być wyższa niż 200 zł.

• Oprocentowanie
  5,75-6,55%

  Oprocentowanie 5,75-6,55%

  ---

  W ramach konta IKE-Obligacje można inwestować w:

  • Roczne oszczędnościowe obligacje skarbowe o oprocentowaniu zmiennym (ROR), które obecnie wynosi na początku 5,75%
  • Dwuletnie oszczędnościowe obligacje skarbowe o oprocentowaniu zmiennym (DOR), które obecnie wynosi na początku 5,90%
  • Trzyletnie oszczędnościowe obligacje skarbowe o oprocentowaniu stałym (symbol TOS), wynoszącym obecnie 5,95%
  • Czteroletnie indeksowane oszczędnościowe obligacje skarbowe (COI), które obecnie oferują początkowo 6,30%
  • Dziesięcioletnie emerytalne oszczędnościowe obligacje skarbowe (EDO), które obecnie oferują początkowo 6,55%

  Podane poziomy rocznego oprocentowania dotyczą pierwszego okresu odsetkowego poszczególnych obligacji dostępnych obecnie w ofercie Ministerstwa Finansów; w kolejnych okresach oprocentowanie zależy od marży i wysokości inflacji lub stopy referencyjnej NBP (w zależności od rodzaju obligacji)

• Limit wpłat
  23 472 zł
• Konto wymagane
  NIE

Zawarcie umowy o prowadzenie Konta IKE-Obligacje możliwe jest wyłącznie w oddziałach PKO BP i w punktach obsługi klienta Biura Maklerskiego PKO BP.

Jak założyć IKE Obligacje?

Zawarcie umowy o prowadzenie tego konta możliwe jest tylko w oddziałach PKO Banku Polskiego oraz w Punktach Obsługi Klientów Domu Maklerskiego PKO BP. Udając się do jednego z tych miejsc, musisz posiadać dowód osobisty z numerem PESEL i podpisać umowę o prowadzenie konta IKE Obligacje, po czym określić, które papiery mają być nabywane za pieniądze wpływające na rachunek.

IKE obligacje – zalety i wady

Czytając o możliwości odkładania na emeryturę w ramach IKE Obligacje, zapewne zadasz pytanie: Czy warto? Odpowiedź zależy od wielu czynników, choćby od tego, czy chciałbyś wypracować jak największe zyski i liczysz się z ryzykiem wahań kwoty zgromadzonego kapitału, czy też stawiasz przede wszystkim na bezpieczeństwo swoich oszczędności.

Jeśli jesteś zwolennikiem pierwszej opcji, to lepsze dla Ciebie będą konta IKE związane z inwestowaniem w fundusze inwestycyjne czy akcje. W drugim przypadku IKE Obligacje powinno spełnić Twoje oczekiwania, gdyż oszczędności będą lokowane w obligacje skarbowe gwarantowane przez Skarb Państwa, przez co są one uznawane za jedne z najbezpieczniejszych papierów. Bankructwo państwa, a co za tym idzie brak wykupu obligacji i niewypłacenie odsetek, to bardzo rzadkie przypadki. Na dodatek w polskim prawie są przepisy, które mówią, że Skarb Państwa odpowiada za swoje zobowiązania całym majątkiem, a wydatki na obsługę długu mają pierwszeństwo przed innymi płatnościami.

Ponadto korzystając z tej opcji oszczędzania na emeryturę, ponosisz niskie opłaty za prowadzenie rachunku, możesz dopłacać środki w ramach obowiązującego rocznego limitu w dowolnym momencie. Masz też prawo wskazać osoby, które odziedziczą środki z IKE Obligacje w przypadku Twojej śmierci a Twoja dyspozycja może być zmieniona w każdej chwili.

Zalety i wady IKE Obligacje

Zalety	Wady
oprocentowanie powiązane ze stopą referencyjną NBP lub wskaźnikiem inflacji	roczne limity wpłat
brak opłat za przedterminowy wykup przy wypłacie środków (po spełnieniu kryteriów ustawowych)	opłata za przedterminowy wykup po dyspozycji zwrotu środków (przed spełnieniem kryteriów ustawowych)
reinwestowanie naliczonych odsetek	prowizja za wycofanie/transfer środków przed upływem 12 miesięcy od założenia konta
dodatkowy zysk przy rolowaniu (zamianie) obligacji	dostępność tylko w PKO BP
bezpieczeństwo środków
dziedziczenie oszczędności przez spadkobierców

Jeśli nie IKE Obligacje, to co?

Jeśli tylko ktoś chce oszczędzać na emeryturę, to obecnie ma bardzo wiele możliwości do wyboru. Oprócz omówionego wyżej IKE Obligacje ma do dyspozycji bliźniaczy do omawianego produktu IKZE Obligacje (Bank PKO BP przygotował bardzo przejrzyste porównanie tych propozycji), może też wybierać między innymi rodzajami Indywidualnych Kont Emerytalnych (IKE) i Indywidualnych Kont Zabezpieczenia Emerytalnego (IKZE), które pozwalają na pomnażanie pieniędzy na różne sposoby - poprzez oszczędzanie na kontach oszczędnościowych, korzystanie z funduszy inwestycyjnych albo inwestowanie w akcje czy inne instrumenty finansowe. Funkcjonują też Pracownicze Plany Kapitałowe (PPK) oraz Pracownicze Programy Emerytalne (PPE), z tym że te drugie dostępne są pod warunkiem, że pracuje się u pracodawcy, który zdecydował się na prowadzenie PPE. Oczywiście można również samodzielnie inwestować w złoto, nieruchomości, czy w ramach własnego portfela inwestycyjnego.

Sam musisz wybrać produkt, który odpowiada Twojej wiedzy i nastawieniu do inwestowania. Najważniejsze, byś oszczędzał na emeryturę systematycznie, nie ponosząc nadmiernego ryzyka. Konto IKE Obligacje z pewnością Ci to gwarantuje, więc dobrze przemyśl tę propozycję.

1.

Konto maklerskie IKE w XTB

• Opłata za konto IKE
  0 zł
• Akcje z GPW
  0%

  Prowizja za handel akcjami z GPW 0%

  ---

  • 0% w przypadku miesięcznego obrotu do 100 tys. EUR (minimalna wartość zlecenia to 10 zł)
  • 0,2%, min. 10 EUR od nadwyżki pow. 100 tys. EUR
• Rynki zagraniczne
  USA, DE, UK + 12 innych
• Limit wpłat
  23 472 zł

Akcje ułamkowe, oprocentowanie wolnych środków pieniężnych, brak możliwości przeniesienia konta IKE z innej instytucji (w najbliższych miesiącach ma to ulec zmianie).

Przeczytaj recenzję

4.8

Złóż wniosek

2.

Rachunek IKE

• Opłata za konto IKE
  0 zł
• Akcje z GPW
  0,38%, min. 5 zł
• Rynki zagraniczne
  USA, DE, UK + 5 innych
• Limit wpłat
  23 472 zł

Przeczytaj recenzję

4.6

3.

Konto maklerskie IKE

• Opłata za konto IKE
  50 zł (rok)
• Akcje z GPW
  0,39%, min. 5 zł
• Rynki zagraniczne
  USA, DE, UK
• Limit wpłat
  23 472 zł

Konto zapewnia do rachunków walutowych w EUR, USD i GBP.

Przeczytaj recenzję

4.6

Przejdź do pełnego rankingu