Czy warto inwestować w IKZE Obligacje? Oszczędzaj na emeryturę i płać niższe podatki

IKZE Obligacje – co to za produkt i dla kogo?

IKZE Obligacje jest formą oszczędzania na emeryturę, z której może skorzystać każdy uprawniony do założenia IKZE, czyli osoba po ukończeniu 16 r.ż. Wysokość zarobków, źródło ich pochodzenia i doświadczenie w korzystaniu z produktów finansowych nie mają znaczenia. Istotne jest wykorzystanie korzyści podatkowych związanych z IKZE oraz gwarancji bezpieczeństwa i efektywności pomnażania pieniędzy wynikających ze specyfiki obligacji skarbowych.

Wszystko sprowadza się do dokonywania w kolejnych latach wpłat w ramach dostępnego limitu rocznego. Pieniądze są przeznaczane na zakup obligacji skarbowych z bieżącej oferty według zasad określonych przez oszczędzającego.

Jako, że nazwa tego produktu składa się z dwóch członów, z których każdy występuje też samodzielnie, spójrzmy na początek na ich charakterystykę.

IKZE pozwala gromadzić oszczędności emerytalne i korzystać od razu z korzyści podatkowych. Każdego roku można odłożyć kwotę nie przekraczającą limitu ustalonego przez ministra ds. polityki społecznej. Kwota wpłacona na IKZE obniża podstawę opodatkowania i tym samym wysokość należności dla fiskusa. Szczególnie korzystają na tym osoby rozliczające się w II progu podatkowym; zwłaszcza jeśli wpłata na IKZE pozwala im zejść do niższego przedziału podatkowego.

Nie ma przeszkód, by po pieniądze z IKZE sięgnąć przed spełnieniem ustawowych kryteriów emerytalnych, czyli ukończeniem 65 r.ż. Trzeba wówczas jednak samodzielnie doliczyć otrzymaną kwotę do innych swoich przychodów w danym roku, co może się wiązać z przekroczeniem progu podatkowego, a tym samym zapłaceniem wyższego podatku.

Obligacje to rodzaj papierów wartościowych emitowanych przez Skarb Państwa (obligacje skarbowe), samorządy (obligacje komunalne), firmy (obligacje korporacyjne) czy inne podmioty. Kupujący obligacje (obligatariusz) pożycza pieniądze emitentowi, by ten mógł sfinansować swoje potrzeby i w zamian za to otrzymuje określone wynagrodzenie w postaci odsetek. Wysokość oprocentowania zależy od sytuacji rynkowej, okresu inwestycji, ale i wiarygodności emitenta. Ten, którego pozycja jest stabilna, a pożyczenie mu pieniędzy nie wiąże się z dużym ryzykiem utraty kapitału, może zaproponować niższe oprocentowanie, gdyż inwestorzy nie oczekują premii za ryzyko.

Obligacje skarbowe zaliczane są do najbezpieczniejszych papierów dłużnych. W ich przypadku zwrot kapitału i wypłatę odsetek gwarantuje swoim autorytetem państwo. W Polsce obowiązuje dodatkowo zasada, że zobowiązania wynikające z obligacji skarbowych mają pierwszeństwo przed innymi wydatkami Skarbu Państwa (np. na inwestycje, utrzymanie nieruchomości, różnego rodzaju świadczenia). Mówi o tym wyraźnie art. 165 ustawy o finansach publicznych.

Jak działa IKZE Obligacje?

IKZE Obligacje stanowi specyficzne połączenie omówionych wyżej dwóch produktów i pozwala na zmaksymalizowanie korzyści związanych z oszczędzaniem na emeryturę. Istotnym wyróżnikiem jest fakt, że IKZE Obligacje oferuje jedynie bank PKO BP, a inwestowanie możliwe jest tylko w wybrane obligacje skarbowe.

Sposób oszczędzania

Rozpoczynając oszczędzanie, trzeba określić, które obligacje i w jakich proporcjach (procentowo) mają być zakupione podczas pierwszej transakcji, a także w ramach kolejnych. W każdej chwili można dokonać modyfikacji Dyspozycji Nabycia Obligacji Skarbowych (DNOS) lub samodzielnie, niezależnie od oszczędzania na emeryturę, nabyć obligacje skarbowe z bieżącej oferty.

Dyspozycja DNOS automatyzuje proces nabywania kolejnych obligacji po zaksięgowaniu wpłat na IKZE Obligacje, nie ma konieczności wizyt w placówkach PKO BP.

Odsetki naliczane są automatycznie według zasad obowiązujących dla danego rodzaju obligacji. Przy czym nie są one wypłacane właścicielowi IKZE, lecz od razu inwestowane w papiery kolejnej emisji. Taki sam mechanizm ma zastosowanie po zakończeniu okresu umownego odnośnie kapitału. Oznacza to kolejną korzyść dla oszczędzającego, gdyż zamiana obligacji, zwana rolowaniem, odbywa się z pewnym dyskontem (cena nowych obligacji przy zamianie jest niższa od ceny ich sprzedaży). Tym samym możliwe jest nabycie dodatkowych papierów, które będą pracowały na wyższe odsetki.

W każdej chwili możesz zamienić IKZE Obligacje na inny rodzaj IKZE dokonując wypłaty transferowej na IKZE dowolnego rodzaju w PKO BP lub innej instytucji finansowej, która od tego momentu będzie zarządzała Twoimi oszczędnościami. Opcję tę można wykorzystać w okresie, gdy inwestowanie w obligacje skarbowe nie będzie zbyt korzystne, by pomnażać pieniądze z wykorzystaniem innych instrumentów finansowych, np. akcji, funduszy inwestycyjnych, ETF-ów.

Masz też prawo do wskazania/zmiany w dowolnym momencie osób, które w razie Twojej śmierci otrzymają Twoje oszczędności.

IKZE Obligacje – opłaty

Roczna opłata za prowadzenie konta IKZE Obligacje wynosi 80 zł. Bank pobiera ją jednorazowo, jeśli klient dokonał wpłaty pozwalającej na jej potrącenie, lub sukcesywnie, aż do uzyskania pełnej kwoty, ze środków wpływających na rachunek z tytułu wpłat, odsetek bądź środków z wykupu obligacji.

Obowiązuje przy tym zasada, że opłata roczna nie jest pobierana za rok kalendarzowy, w którym została podpisana umowa o IKZE Obligacje. Tak więc rozpoczęcie oszczędzania w 2026 r. oznacza, że opłata będzie pobrana dopiero w 2027 roku.

Prowizja za zerwanie umowy o IKZE Obligacje przed upływem 12 miesięcy wynosi 150 zł. Nie ma znaczenia, czy do zakończenia współpracy dochodzi w związku z wypłatą środków, ich zwrotem czy przekazaniem na inne konto emerytalne.

Pozostałe opłaty określone są w Taryfie opłat i prowizji Biura Maklerskiego PKO Banku Polskiego.

Ulga podatkowa

Oszczędzanie na emeryturę w ramach IKZE Obligacje jest nie tylko bezpieczne, ale i efektywne. Istnieje bowiem możliwość skorzystania z ulgi podatkowej IKZE, czyli odliczenia kwot wpłaconych w danym roku kalendarzowym od dochodu, a tym samym zapłacenie niższego podatku dochodowego. Korzystają na tym zwłaszcza osoby rozliczające się w ramach II progu podatkowego.

Limity wpłat

Inwestowanie odbywa się w ramach rocznego limitu wpłat ogłoszonego w obwieszczeniu Ministra Rodziny, Pracy i Polityki Społecznej. Nie uwzględnia on środków z wykupu obligacji oraz naliczonych odsetek, gdyż zaraz po wpłynięciu na rachunek są one ponownie inwestowane w obligacje z aktualnej oferty według zasad, jakie ustaliłeś w DNOS.

Chcąc skorzystać z podwyższonego limitu trzeba złożyć oświadczenie o prowadzeniu pozarolniczej działalności (wraz z podaniem jej nazwy). Gdybyś zamknął firmę, będziesz zobowiązany do przekazania informacji o tym fakcie, czyli aktualizacji danych.

W przypadku przekroczenia rocznego limitu wpłat kwota nadwyżki jest automatycznie zwracana na rachunek, z którego została przesłana.

Wypłata środków a zwrot środków

Trzeba wyraźnie rozróżnić dwa pojęcia związane z uzyskaniem dostępu do swoich oszczędności emerytalnych..

O wypłacie mówimy w sytuacji, gdy oszczędzający chce sięgnąć po swoje pieniądze po spełnieniu kryteriów ustawowych, tj. po skończeniu 65 r.ż. i dokonaniu wpłat przynajmniej w 5 latach kalendarzowych (nie muszą być kolejne). Wówczas pobierany jest tylko 10-procentowy zryczałtowany podatek dochodowy, nie ma opłaty przewidzianej w przypadku przedterminowego wykupu obligacji. Identyczne zasady obowiązują, gdy zakończenie oszczędzania zleca spadkobierca posiadacza IKZE.

Pieniądze są przekazywane w całości (w ciągu 14 dni od daty złożenia dyspozycji) lub w ratach (przez min. 10 lat lub krócej, jeśli czas oszczędzania był krótszy) na rachunek wskazany przez dysponenta. W każdej chwili możesz poprosić o wypłatę pozostałej kwoty w całości.

Po dokonaniu wypłaty jednorazowej albo przelaniu pierwszej raty, nie można ponownie założyć konta IKZE, jego rodzaj (obligacyjne, oszczędnościowe, inwestycyjne) nie ma znaczenia.

Natomiast wcześniejszy zwrot środków z IKZE może nastąpić w dowolnym momencie. Otrzymane pieniądze, wykazane w rocznej deklaracji podatkowej PIT-11 przygotowanej przez PKO BP, trzeba zsumować z innymi swoimi przychodami w danym roku i ująć w rocznym zeznaniu podatkowym jako przychód z innych źródeł. Jeśli oszczędzałeś przez dłuższy czas może okazać się, że będziesz musiał zapłacić wyższy podatek, gdyż przekroczysz próg podatkowy.

Przy zwrocie środków w gotówce pieniądze też zostaną przekazane przed upływem 14-dniowego okresu wypowiedzenia umowy o IKZE Obligacje, przy czym będą pomniejszone o opłatę za przedterminowy wykup obligacji oraz - jeśli operacja jest dokonywana przed upływem 12 miesięcy od podpisania umowy - za jej zerwanie.

Nieco inaczej jest przy wypłacie transferowej. W tym przypadku nie jest pobierana opłata za przedterminowy wykup obligacji, ale prowizja za zerwanie umowy przed upływem 12 miesięcy zostanie pobrana.

Skorzystanie ze zwrotu środków nie blokuje możliwości założenia dowolnego konta IKZE.

Jakie obligacje dostępne są w ramach inwestycji w IKZE Obligacje?

W ramach IKZE Obligacje dopuszczalne jest kupno jednego rodzaju papierów lub kilku. Do wyboru są:

• roczne oszczędnościowe obligacje skarbowe o oprocentowaniu zmiennym (ROR),
• dwuletnie oszczędnościowe obligacje skarbowe o oprocentowaniu zmiennym (DOR),
• trzyletnie oszczędnościowe obligacje skarbowe o oprocentowaniu stałym (TOS),
• czteroletnie indeksowane oszczędnościowe obligacje skarbowe indeksowane inflacją (COI),
• emerytalne dziesięcioletnie oszczędnościowe obligacje skarbowe indeksowane inflacją (EDO).

Przypominamy, że IKZE Obligacje znajduje się jedynie w ofercie Banku PKO BP.

1.

IKZE-Obligacje

Opłata za konto IKZE

80 zł / rok

Oprocentowanie

4-5,35%

Limit wpłat

11 304 zł

Konto wymagane

NIE

Obligacje indeksowane inflacją

Zastanawiając się nad wyborem obligacji, na zakup których przeznaczysz środki, warto zwrócić uwagę na zasady ich oprocentowania. Część z nich ma stałe oprocentowanie, w przypadku innych jest ono zmienne.

Obligacje indeksowane inflacją w pewnym sensie łączą obie te cechy. W pierwszym okresie ich oprocentowanie jest z góry ustalone, natomiast w kolejnych stanowi sumę aktualnej inflacji i określonej w prospekcie emisyjnym marży. Taki mechanizm jest szczególnie cenny dla oszczędzającego w okresie spadającej inflacji, gdyż pozwala zagwarantować sobie oprocentowanie dopasowane do warunków rynkowych w całym okresie.

Jak założyć IKZE Obligacje

Zawarcie Umowy o prowadzenie Konta IKZE Obligacje możliwe jest na dwa sposoby

• po zalogowaniu się do bankowości internetowej iPKO i przejściu ścieżki Moje produkty -> Inwestowanie -> Biuro maklerskie -> Otwórz konto IKZE-Obligacje. W kolejnym kroku należy wypełnić wniosek o otwarcie tego produktu, zapoznać się z dotyczącą go umową oraz podpisać dokument zdalnie.
• w oddziałach PKO BP oraz w Punktach Usług Maklerskich. W wybranej placówce formalności sprowadzają się do okazania dokumentu tożsamości oraz podania numeru PESEL i podpisania Umowy o prowadzenie Konta IKZE Obligacje.

W obu przypadkach konieczne jest złożenie wspomnianej wcześniej Dyspozycji Nabywania Obligacji Skarbowych (DNOS) określającej, jakie obligacje i w jakich proporcjach mają być w przyszłości nabywane za środki wpływające na konto IKZE Obligacje.

Kolejne kroki to po prostu dokonywanie wpłat na rachunek (gotówką lub przelewem). Obligacje będą kupowane automatycznie, zgodnie z zasadami określonymi w DNOS. Jej zmiana możliwa jest w dowolnym momencie.

Korzystanie z IKZE Obligacje nie stanowi przeszkody w samodzielnym nabywaniu obligacji skarbowych, nie ma znaczenia, czy będziesz je kupować Banku PKO BP czy może w Pekao SA, który też je oferuje.

Serwis obligacyjny

Zarządzanie środkami odkładanymi na emeryturę ułatwia korzystanie z Systemu obligacyjnego. Można w nim zlecać zakup obligacji, monitorować stan oszczędności emerytalnych, sprawdzać historię finansową i listę dyspozycji oraz zapoznać się z dokumentami związanymi z nabywaniem i obsługą posiadanych obligacji. To właśnie w Serwisie obligacyjnym można modyfikować DNOS (w górnym menu wybierz obsługiwany rachunek, a w menu po lewej stronie Proporcja nabyć).

Dostęp do serwisu możesz aktywować w iPKO (Moje produkty -> Inwestowanie -> Obligacje skarbowe), na stronie zakup.obligacjeskarbowe.pl wykonując przelew na kwotę min. 100 zł (opcja tylko dla klientów PKO BP i/lub Biura Maklerskiego PKO BP) lub korzystając z dokumentu tożsamości z warstwą elektroniczną.

IKZE Obligacje - zalety i wady

Każdym rozważaniom o oszczędzaniu bądź inwestowaniu towarzyszą pytania o sens tego typu działań oraz bezpieczeństwo pieniędzy powierzonych wybranemu podmiotowi. W przypadku IKZE Obligacje odpowiedzi są szczególnie ważne, bo chodzi o oszczędności, które mają być wykorzystane po zakończeniu aktywności zawodowej. Co więc można odpowiedzieć na te dylematy?

Po pierwsze, emerytura wypłacana przez ZUS będzie stanowiła zaledwie ułamek wynagrodzenia, więc oszczędzanie z myślą o niej jest koniecznością. Po drugie, obligacje skarbowe należą do najbezpieczniejszych instrumentów finansowych, na dodatek różnorodność oferty pozwala dobrać rodzaj obligacji najlepiej dopasowany do osobistych preferencji.

Istotną zaletą IKZE Obligacje są odczuwalne od razu korzyści podatkowe. Wśród innych zalet można wymienić możliwość dopłacania kolejnych kwot w ramach rocznych limitów, opcję modyfikowania DNOS oraz prawo wskazania osoby, która odziedziczy zgromadzone oszczędności po Twojej śmierci.

Po stronie minusów z pewnością jest konieczność samodzielnego rozliczenia się z fiskusem po sięgnięciu po pieniądze z IKZE Obligacje przed spełnieniem warunków ustawowych. Dopisanie otrzymanej kwoty do dochodów z innych źródeł może sprawić, że znajdziesz się w II progu podatkowym i zapłacisz wyższy podatek.

Jeśli nie IKZE Obligacje, to co?

IKZE Obligacje to tylko jedna z możliwości oszczędzania z myślą o emeryturze; są i inne opcje. Państwo przygotowało przepisy dotyczące Indywidualnych Kont Emerytalnych (IKE) i Indywidualnych Kont Zabezpieczenia Emerytalnego (IKZE), które umożliwiają odkładanie pieniędzy na kontach oszczędnościowych, inwestowanie ich w fundusze inwestycyjne czy akcje, a także inne instrumenty finansowe. Można też gromadzić środki z pomocą pracodawcy w ramach Pracowniczych Planów Kapitałowych (PPK) albo Pracowniczych Programów Emerytalnych (PPE). Nie ma przeszkód, by dysponując odpowiednią wiedzą i chęciami samodzielnie inwestować w złoto czy kupować srebro, stworzyć własny portfel inwestycyjny, czy pomnażać pieniądze jeszcze w inny sposób.

Dodajmy, że istnieje bliźniaczy produkt do omawianego w tym tekście - IKE Obligacje, także dostępny tylko w PKO BP. Dla ułatwienia wychwycenia istotnych różnic i podobieństw bank przygotował bardzo przejrzyste porównanie tych propozycji.

Jak widzisz, możliwości jest naprawdę wiele. Tylko od Ciebie zależy, którą wybierzesz i jak wiele będziesz co roku odkładał z myślą o emeryturze. Najlepsze efekty da systematyczne działanie, zwłaszcza jeśli zdecydujesz się na IKE oraz IKZE i będziesz korzystał z różnych instrumentów finansowych.

1.

Konto maklerskie IKZE w XTB

Opłata za konto IKZE

0 zł

Akcje z GPW

0%

Rynki zagraniczne

USA, DE, UK + 12 innych

Limit wpłat

11 304 zł

Obecnie możliwość założenia konta tylko przez aplikację mobilną, brak opcji przeniesienia rachunku z innej instytucji.

Analiza i opinie 4.7

2.

Rachunek IKZE

Opłata za konto IKZE

0 zł

Akcje z GPW

0,38%, min. 5 zł

Rynki zagraniczne

USA, DE, UK + 5 innych

Limit wpłat

11 304 zł

Bezprowizyjny handel ETF-ami polskimi i zagranicznymi do końca lutego 2027 r.

Analiza i opinie 4.6

3.

Konto maklerskie IKZE

Opłata za konto IKZE

25 / 50 zł (pół roku)

Akcje z GPW

0,39%, min. 5 zł

Rynki zagraniczne

USA, DE, UK

Limit wpłat

11 304 zł

Bezprowizyjny handel polskimi i zagranicznymi ETF-ami.

Analiza i opinie 4.6

Przejdź do pełnego rankingu